Nhận định cổ phiếu ngày 25/3: HSG, PHR và FPT
Nhận định cổ phiếu ngày 25/3: HSG, PHR và FPT
SSI: Khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu HSG, giá mục tiêu 41.300 đồng
Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen (HoSE: HSG) đã đặt ra kết hoạch kinh doanh 2022 được đánh giá là thận trọng. Cụ thể, trong niên độ tài chính 2022, HSG đặt kế hoạch sản lượng tiêu thụ đạt 2 triệu tấn (giảm 11% so với kết quả thực tế 2021 nhưng cao hơn 11% so với kế hoạch 2021) và doanh thu đạt 36,4 nghìn tỷ đồng (giảm 25% so với kết quả thực tế 2021 nhưng). Kế hoạch lợi nhuận ròng 2022 giảm so với kết quả thực tế 2021 là do Ban lãnh đạo quan ngại về sự chậm lại của kênh xuất khẩu so với mức nền cao trong niên độ tài chính 2021 (kế hoạch sản lượng xuất khẩu cho 2022 là 947 nghìn tấn, giảm 22% so với cùng kỳ) và không còn lợi thế hàng tồn kho giá thấp mạnh mẽ như trong năm 2021.
Công ty cũng đã có kế hoạch trả cổ tức thông qua việc phát hành ESOP (phát hành cho cán bộ nhân viên công ty) bằng cách dự kiến sẽ trả cổ tức bằng cổ phiếu cho niên độ tài chính 2021 với tỷ lệ tối đa là 20%.
Trong thời gian tới, HSG không có kế hoạch tăng công suất sản xuất thay vào đó sẽ tập trung vào việc mở rộng hệ thống Hoa Sen Home. Công ty dự kiến sẽ tăng số lượng cửa hàng Hoa Sen Home thêm 100 cửa hàng lên 180 cửa hàng trong năm 2022 và dự kiến sẽ cơ cấu lại các cửa hàng cũ. Vốn đầu tư bình quân khoảng 5 tỷ đồng/cửa hàng. Bên cạnh việc bán các sản phẩm truyền thống của HSG như tôn mạ, thép ống và ống nhựa, Hoa Sen Home còn phân phối các dòng sản phẩm khác bao gồm thép xây dựng,gạch, sơn và sứ vệ sinh. Ban lãnh đạo dự kiến số lượng cửa hàng Hoa Sen Home có thể đạt 1.000 cửa hàng trong tương lai, tạo ra doanh thu hàng năm là 50 nghìn tỷ đồng, thậm chí còn cao hơn doanh thu hiện tại của HSG, trong vòng 5 đến 10 năm tới.
HSG sẽ thành lập Công ty Cổ phần Phân phối Vật liệu Xây dựng và Nội thất Hoa Sen (Công ty Cổ phần Hoa Sen Home) để tiếp quản toàn bộ mảng phân phối và bán lẻ của Công ty. Công ty cũng dự kiến chuyển Nhựa Hoa Sen từ công ty TNHH một thành viên sang công ty cổ phần với HSG nắm giữ trên 99% cổ phần. Các công ty con này có thể được IPO và niêm yết trên sàn HoSE trong dài hạn.
Theo ban lãnh đạo, xung đột giữa Nga và Ukraine sẽ kéo dài việc gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu. Tuy nhiên, công ty đã xử lý tốt vấn đề này nhờ vị trí nhà máy thuận lợi gần cảng biển nước sâu, thị trường xuất khẩu đa dạng (87 quốc gia) và có mối quan hệ lâu dài với các đối tác logistic lớn.
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu HSG của Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI tại đây.
VNDIRECT: Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PHR, giá mục tiêu 88.000 đồng
Doanh thu 2021 của Công ty Cổ phần Cao su Phước Hoà (HoSE: PHR) tăng 19,3% so với cùng kỳ đạt 1.950 tỷ đồng, chủ yếu nhờ vào doanh thu mảng cao su, gỗ (tăng 25,6% so với cùng kỳ lên 1.693 tỷ đồng). Biên lợi nhuận gộp 2021 tăng 2,7 điểm% so với cùng kỳ nhờ mức tăng đột biến 24,4% so với cùng kỳ của giá bán cao su. Mặc dù vậy, không có khoản thu nhập một lần nào được ghi nhận trong năm 2021 trong khi năm 2020 PHR đã ghi nhận 860 tỷ đồng tiền đền bù đất, từ đó lợi nhuận ròng 2021 giảm 55,9% xuống 477 tỷ đồng.
Giá cao su toàn cầu đã tăng 39% kể từ quý II năm 2021 theo đà tăng của giá dầu và do thiếu hụt nguồn cung cao su. VNDIRECT kì vọng tình trạng thiếu hụt nguồn cung cao su tiếp tục duy trì trong năm 2022 do tác động thời tiết mưa nhiều tại các nước trồng cao su tại Đông Nam Á. Do đó, giá bán bình quân cao su của PHR được dự báo sẽ đạt 43,6 triệu đồng/tấn (tăng 6% so với cùng kỳ năm trước) trong năm 2022, giúp cho doanh thu mảng cao su tăng 5% so với cùng kỳ năm trước đạt 1.529 tỷ đồng.
Công ty cũng nhận được nhiều đánh giả khả quan trong quá trình phát triển khu công nghiệp. Bốn khu công nghiệp tiềm năng, với 2.600ha, được cho là có thể được đưa vào hoạt động trong ba năm tới. khu công nghiệp Tân Lập đã hoàn thành xây dựng cơ bản và mục tiêu đưa vào hoạt động năm 2023. Chúng tôi kì vọng khu công nghiệp này sẽ đóng góp 450 tỷ đồng, chiếm tới 87,5% doanh thu khu công nghiệp năm 2023 của PHR. Khu công nghiệp Tân Bình mở rộng vẫn đang trong quá trình chờ phê duyệt vào quy hoạch tổng thể của tỉnh Bình Dương. VNDIRECT kì vọng khu công nghiệp Tân Bình sẽ được vận hành đầu năm 2024 và mang lại lợi nhuận trực tiếp cho công ty.
PHR được cho sẽ duy trì tiếp tục duy trì vị thế là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu ngành cao su với diện tích trồng hơn 400.000ha và sản lượng tiêu thụ đạt 35.120 tấn trong năm 2021. PHR được đánh giá tích cực trong ngắn hạn và trung hạn nhờ được hưởng lợi nhờ giá cao su neo cao hơn kì vọng, được hỗ trợ bởi tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong khi nhu cầu hồi phục mạnh mẽ cho thị trường ô tô Mỹ, Trung Quốc và giá xăng dầu tăng cao do xung đột giữa Nga-Ukraine.
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu PHR của Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT tại đây.
Agriseco: Khuyến nghị triển vọng đối với cổ phiếu FPT, giá mục tiêu 120.000 đồng
Trong 2 tháng đầu năm, kết quả kinh doanh tăng trưởng của Công ty Cổ phần FPT (HoSE: FPT) vượt bậc khi doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 6.102 tỷ đồng (tăng 27% so với năm trước) và 952 tỷ đồng (tăng 34% so với năm trước). Lợi nhuận tăng trưởng mạnh nhờ mảng công nghệ với lợi nhuận của mảng dịch vụ công nghệ thông tin nước ngoài tăng đến 53% so với năm trước.
Doanh thu và lợi nhuận trước thuế 2 tháng đầu năm 2022 mảng công nghệ lần lượt đạt, 2.663 tỷ đồng (tăng 33% so với năm trước) và 428 tỷ đồng (tăng 53% so với năm trước). Trên thị trường nước ngoài, FPT đã ký kết được nhiều hợp đồng chuyển đổi số tại Mỹ (tăng 57%) và APAC (tăng 75%). Chỉ mới 2 tháng đầu năm,giá trị hợp đồng ký mới ở nước ngoài đạt 3.116 tỷ đồng, tăng mạnh mẽ 52% so với năm trước. Tại thị trường trong nước, FPT đã cùng với Base.vn chuyển đổi số cho Chính phủ, tỉnh thành và các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Bên cạnh đó, doanh thu chuyển đổi số tăng mạnh 81% chủ yếu nhờ tăng dịch vụ Cloud.
Ban lãnh đạo công ty cũng đặt ra mục tiêu kinh doanh lạc quan trong năm tới. FPT đặt kế hoạch kinh doanh năm 2022 tiếp tục tăng trưởng với doanh thu và lợi nhuận sau thuế đều tăng 20% và đầu tư hơn 4.000 tỷ đồng ở ba lĩnh vực hoạt động. Bên cạnh đó, FPT thông qua tăng vốn điều lệ tại ba công ty con trong lĩnh vực công nghệ và giáo dục để tăng khả năng phát triển các mảng cốt lõi. FPT dự kiến chi trả cổ tức năm 2021 là 20% tiền mặt và 20% cổ phiếu.
Mảng viễn thông tốc tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cải thiện lên 20% nhờ mảng PayTV. Mảng giáo dục,đầu tư doanh thu tăng hơn 40% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ vào số lượng học sinh tăng. FPT mới đây cũng đã thúc đẩy xây dựng đại học FPT Bình Phước, FPT Unischool Hà Nam. Việc triển khai đầu tư vào lĩnh vực giáo dục sẽ giúp FPT nâng cao được chất lượng nhân công, cải thiện doanh thu mảng công nghệ.