Nhận định cổ phiếu ngày 23/3: VIC, PNJ và IDC

VCSC: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VIC, giá mục tiêu 112.000 đồng

Theo ghi nhận của VCSC, đợt mở bán lẻ đầu tiên gồm khoảng 1.500 căn hộ thấp tầng tại dự án Dream City có thể được triển khai trong 6 tháng đầu năm 2022, đóng góp khoảng 1 tỷ USD, tương ứng khoảng 30% dự báo giá trị hợp đồng bán hàng năm 2022 của VCSC cho Công ty Cổ phần Vinhomes (HoSE: VHM). Trong khi đó, VCSC kỳ vọng mảng khách sạn nghỉ dưỡng và cho thuê bán lẻ sẽ được thúc đẩy bởi du lịch trong nước sau khi Việt Nam thực hiện chiến dịch tiêm chủng vaccine COVID-19, đặc biệt trong kỳ nghỉ hè.

Vào tháng 1 năm 2022, VinFast tuyên bố sẽ trở thành công ty sản xuất 100% EV vào cuối năm 2022 và ngừng sản xuất các mẫu xe sử dụng động cơ đốt trong (ICE) mặc dù các mẫu xe ICE của công ty đã giành được thị phần trong nước từ các đối thủ cạnh tranh. Trong khi đó, công ty đã có gần 40.000 đơn hàng đặt trước của các mẫu xe EV sau chưa đầy 4 tuần kể từ khi ra mắt các mẫu xe này, theo quan điểm của VCSC, thậm chí còn hứa hẹn hơn sự ra mắt của 3 mẫu xe ICE vào năm 2018.

VCSC dự báo doanh số xe ICE sẽ chững lại và khoảng 25.000 chiếc EV sẽ được bàn giao vào năm 2022. VCSC cũng kỳ vọng VIC sẽ tiếp tục đầu tư vào các mẫu xe EV thông qua các kế hoạch tăng vốn bổ sung nhằm thúc đẩy chiến lược trở thành nhà sản xuất xe điện toàn cầu, bao gồm nhà máy sản xuất pin VinES với tổng vốn đầu tư cho Giai đoạn 1 là 4 nghìn tỷ đồng dự kiến sẽ bắt đầu hoạt động từ quý IV năm 2022. VIC cũng công bố kế hoạch phát hành 1,5 tỷ USD trái phiếu quốc tế trong 6 tháng đầu năm 2022 với các phương án chuyển đổi thành cổ phiếu của VinFast.

VCSC dự báo lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đạt 17,8 nghìn tỷ đồng trong năm 2022 - thấp hơn 25% so với dự báo trước đây - nhờ lợi nhuận từ mảng bán bất động sản tăng mạnh và lợi nhuận từ mảng cho thuê bán lẻ phục hồi, bị ảnh hưởng bởi khoản lỗ dự phóng của VCSC đối với mảng công nghiệp và khách sạn nghỉ dưỡng. VCSC dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 1,1 nghìn tỷ đồng trong năm 2022 so với mức lỗ ròng vào năm 2021.

Vì vậy, VCSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VIC, giá mục tiêu 112.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng tăng 36,25% so với giá đóng cửa ngày 22/3/2022.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu VIC của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt (VCSC) tại đây.

KBSV: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PNJ, giá mục tiêu 129.100 đồng

Luỹ kế năm 2021, doanh thu thuần của Công ty Cổ phần Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (HoSE: PNJ) đạt 19.593 tỷ đồng (tăng 11,9% so với cùng kỳ) – hoàn thành 93,3% kế hoạch đặt ra trong năm. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.030 tỷ đồng (giảm 3,7% so với cùng kỳ) – tương đương mức hoàn thành 83,8% kế hoạch lợi nhuận. Lợi nhuận của công ty bị ảnh hưởng chủ yếu do dịch Covid-19 gây gián đoạn hoạt động kinh doanh nghiêm trọng trong 2 tháng đầu quý III năm 2021.

Tính riêng trong quý IV năm 2021, doanh thu thuần đạt 7.098 tỷ đồng (tăng 21,4% so với cùng kỳ), chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh thu bán lẻ (tăng 15,2% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 457 tỷ đồng (tăng 7% so với cùng kỳ), phục hồi mạnh mẽ so với quý III trước đó (giảm 159 tỷ đồng). Có thể thấy, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp đều đã hồi phục khá nhanh chóng ngay sau khi các biện pháp giãn cách được gỡ bỏ tại các thành phố lớn; mức doanh thu và lợi nhuận sau thuế theo quý này chỉ thấp hơn mức của quý I năm 2021, lần lượt 7.181 tỷ đồng và 513 tỷ đồng (mức cao nhất ghi nhận của PNJ).

Luỹ kế 2 tháng 2022, doanh thu thuần đạt 7.066 tỷ đồng (tăng 41,1% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 522 tỷ đồng – tương đương tăng trưởng 36,7% so với cùng kỳ. Tính riêng tháng 2 năm 2022, doanh thu thuần đạt 3.589 tỷ đồng (tăng 26,5% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 252 tỷ đồng (tăng 17,8% so với cùng kỳ).

Theo ước tính của KBSV, doanh thu bán lẻ/cửa hàng mảng trang sức (bao gồm vàng và bạc) trong 2 tháng đầu năm bình quân đạt hơn 6 tỷ đồng/cửa hàng, cao hơn tương đối nhiều so với bình quân các tháng trong 2020 và 2021 (ngay kể cả các tháng không bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh, dao động từ 3 - 5 tỷ đồng/cửa hàng). KBSV cho rằng trong tháng 3 năm 2022, doanh thu trung bình/cửa hàng của PNJ sẽ tiếp tục thể hiện tốt khi có ngày Quốc tế Phụ nữ (8/3). Cho cả năm 2022, KBSV dự phóng mức doanh thu bình quân/cửa hàng của PNJ đạt khoảng 3,6 tỷ đồng/cửa hàng (cao hơn 28,5% so với mức bình quân cả năm 2021 là 2,8 tỷ đồng/cửa hàng).

Trong năm 2022, KBSV dự phóng kết quả hoạt động kinh doanh của PNJ với doanh thu thuần đạt 24.111 tỷ đồng (tăng 23% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.435 tỷ đồng (tăng 38,9% so với cùng kỳ). Cho năm 2023, mức doanh thu thuần đạt 27.772 tỷ đồng (tăng 15,1% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế ở mức 1.898 tỷ đồng (tăng 32% so với cùng kỳ).

Vì vậy, KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PNJ, giá mục tiêu 129.100 đồng/cổ phiếu, tương ứng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng tăng 20,65% so với giá đóng cửa ngày 22/3/2022.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu PNJ của Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) tại đây.

Agriseco: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu IDC, giá mục tiêu 85.000 đồng

Quý IV năm 2021, kết quả kinh doanh của Tổng công ty IDICO (HNX: IDC) ghi nhận giảm so với năm trước do quý IV năm 2020 doanh thu và lợi nhuận trước thuế điều chỉnh tăng mạnh lên khi IDC đã hồi tố bổ sung khoản doanh thu, lợi nhuận 1 lần từ dự án khu công nghiệp Mỹ Xuân A. Do đó, năm 2021, doanh thu đạt 4.315 tỷ đồng (giảm 19% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 576 tỷ đồng (giảm 42% so với cùng kỳ). Nếu không xét đến yếu tố hồi tố đột biến thì doanh thu 2021 giảm nhẹ 5% so với cùng kỳ và lợi nhuận tăng 35% so với cùng kỳ chủ yếu là do dịch bệnh ảnh hưởng kế hoạch.

Mặc dù dịch bệnh diễn biến phức tạp, tiến độ bán hàng của IDC năm nay vẫn tích cực khi khoản doanh thu chưa thực hiện đạt 6.000 tỷ đồng – cao thứ hai ngành (tăng 14% so với cùng kỳ) từ khu công nghiệp Quế Võ II, khu công nghiệp Phú Mỹ II, khu công nghiệp Phú Mỹ II mở rộng. Với tiềm năng từ vị trí thuận lợi và tốc độ tăng giá thuê từ 10 – 15% của các khu công nghiệp trên, Agriseco Research kỳ vọng khoản “của để dành” sẽ tiếp tục tăng và thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận của IDC trong các năm tới. Bên cạnh đó, việc chuyển sang hạch toán doanh thu một lần sẽ giúp IDC ghi nhận kết quả kinh doanh tăng đột biến trong các năm tới.

Trong Đại hội Đại cổ đông bất thường 2021, một số nội dung đã được thông qua bao gồm việc chuyển sàn giao dịch cổ phiếu từ HNX sang HOSE, nới room chứng khoán cho cổ đông nước ngoài và điều chỉnh kế hoạch chia cổ tức từ 24% lên 40% (30% tiền mặt và 10% cổ phiếu). Bên cạnh đó, theo ban lãnh đạo, kế hoạch kinh doanh năm 2022 dự kiến sẽ tăng trưởng trên 20%. Đây sẽ là các yếu tố tích cực cho IDC trong năm 2022.

Các dự án gối đầu như khu công nghiệp Hựu Thạnh (Long An), khu công nghiệp Cầu Nghìn (Thái Bình) kỳ vọng sẽ duy trì đà tăng trưởng của IDC trong 2- 3 năm tới. IDC cũng đang có kế hoạch mở rộng thêm quỹ đất khu công nghiệp và khu dân cư tại các khu vực trọng điểm.

Do đó, Agriseco khuyến nghị mua đối với cổ phiếu IDC, giá mục tiêu 85.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 17,24% so với giá đóng cửa ngày 22/3/2022.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu IDC của Công ty Cổ phần Chứng khoán Agribank (Agriseco) tại đây.