Nhận định cổ phiếu ngày 10/2: GMD, SZC và THG
Nhận định cổ phiếu ngày 10/2: GMD, SZC và THG
Agriseco: Khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu GMD, giá mục tiêu 65.000 đồng
Theo báo cáo tài chính quý IV/2021 mới công bố, Công ty Cổ phần Gemadept (HoSE: GMD) ghi nhận mức doanh thu và lợi nhuận trong kỳ đạt 1.038 và 209 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 48% và 221% so với cùng kỳ năm trước.
Biên lợi nhuận của GMD cũng có sự cải thiện rất tốt trong quý IV khi đạt tới hơn 20% (so với mức 10% cùng kỳ năm trước), chủ yếu do sự đóng góp từ lợi nhuận của các công ty liên kết khi SCS (GMD sở hữu 34,52%) tăng trưởng 23% còn dự án Gemalink đã chính thức báo lãi kể từ quý III. Tổng kết năm 2021, GMD ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng lần lượt 23% và 64%, đều vượt mức kế hoạch doanh nghiệp đề ra trong kịch bản lạc quan.
Theo Cục Hàng hải Việt Nam, khối lượng hàng hóa cập cảng trong tháng 1/2022 vẫn duy trì ở mức cao và đạt gần 61 triệu tấn, trong đó sản lượng hàng hóa dạng container đạt tới hơn 2 triệu TEUs. Đây là mức tương đương so với cùng kỳ năm trước và tăng nhẹ so với tháng 12/2021. Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco) kỳ vọng sản lượng hàng hóa cập cảng của GMD trong các tháng tới sẽ tiếp tục tích cực khi (1) giá cước vận tải biển BDI đã hạ nhiệt đáng kể trong 3 tháng gần nhất và sẽ tạo tác động tốt đến lưu lượng tàu cập cảng; (2) Cảng Gemalink sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ dòng chảy hàng hóa từ khu vực Cát Lái sang Cái Mép – Thị Vải và dự kiến sẽ lấp đầy công suất trong năm nay.
Tận dụng được lợi thế từ việc sở hữu các nhà cảng nước sâu có vị trí thuận lợi để đón tiếp tàu hàng, GMD đã ghi nhận kết quả kinh doanh quý IV và cả năm 2021 rất tích cực. Agriseco kỳ vọng các nhà cảng của Công ty sẽ tiếp tục đạt được mức sản lượng cao trong năm 2022 khi giá cước vận tải biển đã hạ nhiệt đáng kể và tạo ảnh hưởng tốt tới lưu lượng tàu cập cảng. Trong ngắn hạn, cổ phiếu GMD đang thu hút dòng tiền mạnh mẽ và phát đi các tín hiệu kỹ thuật, nhà đầu tư có thể tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu này.
Về phân tích kỹ thuật, cổ phiếu GMD hiện đã break khỏi kênh giảm giá ngắn hạn và đang chạm đến vùng kháng cự quanh 48.000 đến 49.000 đồng/ cổ phiếu. Trước mắt, GMD sẽ cần chinh phục lại đường MA100 để khẳng định xu hướng tăng giá trong trung hạn, trong trường hợp áp lực cung gia tăng thì giá cổ phiếu có thể sẽ kiểm định lại đường MA50 tại quanh vùng giá 46.000 đồng/ cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể tăng tỷ trọng quanh thị giá hiện tại, giá mục tiêu trong năm 2022 mà Agriseco kỳ vọng là 65.000 đồng/cổ phiếu.
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu GMD của Công ty Cổ phần Chứng khoán Agribank (Agriseco) tại đây.
VCSC: Đánh giá kết quả kinh doanh đối với SZC, giá mục tiêu 64.500 đồng/cổ phiếu
Công ty Cổ phần Sonadezi Châu Đức (HoSE: SZC) đã công bố kết quả kinh doanh quý IV năm 2021 với doanh thu tăng 109% so với cùng kỳ năm trước đạt 148 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tăng 187% so với cùng kỳ năm trước lên 68 tỷ đồng. So với quý III năm 2021, doanh thu quý IV giảm 9,3%; tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tăng 2,4%. Sự chênh lệch giữa doanh thu và lợi nhuận chủ yếu là do biên lợi nhuận sau thuế của SZC tăng 5,2 điểm % trong quý IV năm 2021, Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) tin đây là tác động từ việc giá đất khu công nghiệp tăng.
Trong cả năm 2021, doanh thu của SZC tăng 65% so với cùng kỳ năm trước đạt 713 tỷ đồng trong khi lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tăng 74% so với cùng kỳ năm trước đạt 324 tỷ đồng. Tuy nhiên, SZC chưa cung cấp thông tin chi tiết về diện tích bán đất khu công nghiệp của công ty.
Biên lợi nhuận gộp của công ty tăng mạnh nhờ giá chào bán đất khu công nghiệp gia tăng. Cụ thể, công ty đã nâng giá chào bán đất khu công nghiệp (không bao gồm tiền thuê đất phải nộp Nhà nước) thêm 10% so với cùng kỳ năm trước lên 66 USD/m2/kỳ hạn trong 8 tháng đầu năm 2021 và thêm 7% lên 71 USD/m2/kỳ hạn từ tháng 9/2021. Ngoài ra, SZC đã tăng giá chào bán đất khu công nghiệp (không bao gồm tiền thuê đất phải nộp Nhà nước) thêm 12% lên 79 USD/m2/kỳ hạn từ đầu năm 2022. Trong năm 2021, SZC ghi nhận biên lợi nhuận gộp của mảng bán đất khu công nghiệp đạt 65% so với mức 57% vào năm 2020.
Vào cuối năm 2021, SZC ghi nhận khoản phải trả dài hạn khác trị giá 221 tỷ đồng, chủ yếu đến từ các hợp đồng hợp tác kinh doanh với nhà đầu tư cho dự án khu dân cư Hữu Phước. Nhà đầu tư sẽ góp vốn để SZC đầu tư vào hạ tầng kỹ thuật/xây dựng cơ bản cho dự án khu dân cư Hữu Phước, được đổi lấy sản phẩm của dự án (lô đất/nhà thô) ở mức giá được xác định trong hợp đồng khi hoàn thành đầu tư dự án. SZC chưa công bố chi tiết về mức giá và diện tích cho những hợp đồng hợp tác đầu tư này.
Dòng tiền mà SZC chi trả cho hoạt động đầu tư đạt 1,1 nghìn tỷ đồng trong năm 2021 nhưng chỉ hoàn thành 27% kế hoạch của công ty. Nhu cầu vốn xây dựng cơ bản này chủ yếu được sử dụng để giải phóng mặt bằng và bồi thường cho các dự án khu công nghiệp và khu đô thị cũng như thanh toán phí quyền sử dụng đất cho dự án khu đô thị của SZC.
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu SZC của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt (VCSC) tại đây.
KB Việt Nam: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu THG, giá mục tiêu 120.500 đồng
Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Tiền Giang (TICCO, HoSE: THG) là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực nguyên vật liệu xây dựng và bê tông với sản phẩm chính là ống cống, cọc ván, cọc ống, bê tông tươi, bê tông đúc sẵn, lĩnh vực thi công xây dựng (thủy lợi, dân dụng, công nghiệp) tại Đồng bằng Sông Cửu Long và Nam Trung Bộ, sở hữu nhiều dự án bất động sản dân cư tiềm năng và hiện đầu tư Khu công nghiệp Gia Thuận 1(50ha) và Khu công nghiệp Gia Thuận 2 (50ha).
THG công bố kết quả kinh doanh năm 2021 với lợi nhuận đạt 35,5 tỷ đồng, giảm 21,6% so với năm 2020 và doanh thu đạt 381 tỷ đồng, giảm 20% so với năm 2020, biên gộp đạt 24,6% và giảm nhẹ so với cùng kỳ đạt 25,8%. Trong quý IV, ảnh hưởng bởi dịch bệnh vẫn còn tồn tại, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mới nối lại từ đầu tháng 10/2021 sau khi bùng phát mạnh vào quý III tại các tỉnh thành phía Nam trong đó có tỉnh Tiền Giang dẫn đến các biện pháp giãn cách khiến lợi nhuận và doanh thu của THG giảm so với cùng kỳ. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh quý IV khả quan hơn so với quý III khi các biên pháp thắt chặt dần được nới lỏng với doanh thu và lợi nhuận cao hơn lần lượt 145% và 54% so với quý III.
29 ha đất công nghiệp còn lại của Khu công nghiệp Gia Thuận 1 kỳ vọng sẽ lấp đầy trong giai đoạn 2022 đến 2024, dự kiến mang về gần 400 tỷ đồng lợi nhuận gộp và Khu công nghiệp Gia Thuận 2 quy mô 50 ha có vị trí gần Khu công nghiệp Gia Thuận 1, trong đó gồm gần 39 ha đất thương phẩm với thương mại đô thị 391 tỷ đồng đã có quyết định thu hồi đất.
THG đã bắt đầu mở bán dự án Nguyễn Trọng Dân (7,71 ha) từ cuối năm 2021, dự án Đường số 4 (18,3 ha) đang giải phóng mặt bằng cũng như có kế hoạch đầu tư gối đầu một số khu dân cư trọng điểm của Tiền Giang như dự án Đường D7 và khu dân cư 2 bên đường (6,16 ha) và dự án Nguyễn Công Bình (19,69 ha).
Năm 2022, KB Việt Nam ước tính lợi nhuận của THG đạt 214,1 tỷ đồng, tăng 64.3% so với năm 2021 và doanh thước đạt 2089 tỷ đồng, tăng 59.1% so với năm 2021. KB Việt Nam khuyến nghị mua cho cổ phiếu THG với mức giá mục tiêu cho giai đoạn 1 năm là 120.500 đồng/cổ phiếu.