Cổ phiếu NLG: KQKD quý 3 được hỗ trợ từ hợp nhất Southgate

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo phân tích cổ phiếu NLG của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt tại đây.

Tóm tắt nội dung:

"CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) công bố KQKD quý 3/2021 với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 297 tỷ đồng (so với mức cơ sở thấp của quý 3/2020 đạt 29 tỷ đồng), chủ yếu đến từ lợi nhuận tài chính từ việc hợp nhất lại CTCP Southgate. NLG đã nhận ủy quyền 15% biểu quyết của các cổ đông trong CTCP Southgate để tăng quyền biểu quyết từ 50% lên 65%. Qua đó, Southgate trở thành công ty con của NLG bắt đầu từ quý 3/2021. Chúng tôi cho rằng sẽ không có thay đổi đáng kể đối với dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 của chúng tôi cho NLG đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (+34% YoY) do tiến độ bàn giao tại Akari City giai đoạn 1 chậm hơn so với dự kiến trước đó của chúng tôi do dịch COVID19; tuy nhiên, diễn biến này phần lớn được bù đắp bởi lợi nhuận tài chính trong quý 3/2021 nói trên.

Về kết quả bán hàng, NLG có kết quả bán hàng yếu trong quý 3/2021 do dịch COVID-19 đã làm hoãn lại các hoạt động bán hàng tại các tỉnh thành phía Nam. NLG đã triển khai sự kiện bán hàng trực tuyến đất nền tại dự án Cần Thơ (43 ha; tổng số khoảng 1.500 đất nền/nhà phố) và căn hộ Ehome tại dự án Southgate P1 (165 ha tại tỉnh Long An), dẫn đến tổng doanh số bán hàng quý 3/2021 của NLG đạt khoảng 555 tỷ đồng. Sau khi các biện pháp giãn cách xã hội được nới lỏng trong tháng 10, NLG tiếp tục triển khai mở bán giai đoạn đầu tiên của dự án Izumi City (170ha ở Đồng Nai) với kế hoạch mở bán lên đến 250 sản phẩm ở Izumi City, với ước tính tổng giá trị bán hàng khoảng 2,000 tỷ đồng, theo ban lãnh đạo chia sẻ. Chúng tôi lưu ý việc mở bán dự án Cần Thơ và Ehome Southgate là sớm hơn kỳ vọng của chúng tôi; ngoài ra, giá bán tại dự án Izumi City nhiều khả năng cao hơn đáng kể mức dự báo trước đây cho dự án này của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng kết quả doanh số bán hàng của NLG có khả năng vượt dự báo, dù cần thêm đánh giá chi tiết".