Nhận định cổ phiếu ngày 20/12: ACB, DGC và NTL
Yuanta: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu ACB, giá mục tiêu 39.850 đồng
Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu (HoSE: ACB) là một ngân hàng chất lượng với định giá hợp lý, theo nhận định của Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam.
Yuanta tin rằng ACB sẽ nhận được hạn mức tăng trưởng tín dụng cao hơn so với ngành vào năm sau nhờ vào chất lượng tài sản vững chắc của ngân hàng, đồng thời dự báo tăng trưởng cho vay của ACB đối với năm 2022 là 15%, đây là mức hợp lý do nền kinh tế có khả năng sẽ hồi phục vào năm 2022.
Yuanta cũng dự báo thu nhập phí của ACB sẽ tăng lên, trong đó doanh thu từ bancassurance và khoản phí trả trước (được phân bổ trong vòng 15 năm và bắt đầu từ năm 2021) có thể sẽ là động lực chính giúp thúc đẩy thu nhập phí của ACB trong năm 2022 và những năm sau đó.
Về quỹ trích lập dự phòng, khi xem xét đến việc các khoản nợ xấu mới trong 9 tháng và giả định xu hướng này có thể sẽ kéo dài trong ngắn hạn, Yuanta dự báo trích lập dự phòng đối với năm 2022 đạt 2,6 nghìn tỷ đồng và tỷ lệ chi phí tín dụng (chi phí dự phòng / bình quân dư nợ cho vay) sẽ đạt 0,7% vào năm 2022.
Yuanta tin rằng ACB xứng đáng với mức định giá cao hơn so với hầu hết các ngân hàng khác nhờ vào kết quả hoạt động kinh doanh tốt và chất lượng tài sản vững chắc. Giá mục tiêu được dự báo của ACB sẽ đạt đạt 39.850 đồng và theo Yuanta đây là mức định giá hợp lý nhờ vào nền tảng cơ bản vững chắc của ngân hàng ACB.
Mở phiên 20/12, giá cổ phiếu ACB ở mức 33.200 đồng, thấp hơn 20% so với giá mục tiêu mà Yuanta đưa ra.
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu ACB của Công ty Chứng khoán Yuanta tại đây.
VCSC: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DGC, giá mục tiêu 198.700 đồng
Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HoSE: DGC) là nhà sản xuất và xuất khẩu hàng đầu về photpho vàng, axitphotphoric, phân lân và phụ gia thức ăn chăn nuôi photphat tại Việt Nam. DGC hiện đang đa dạng hóa kinh doanh sang sản xuất hóa chất xút clo cơ bản. Các mảng kinh doanh khác của công ty bao gồm bột giặt và hóa chất thí nghiệm.
Đại hội cổ đông bất thường của Tập đoàn Hóa chất Đức Giang tại Hà Nội vào ngày 10/12 vừa qua đã công bố các kế hoạch của công ty cho dự án xút-clo-vinyl (CAV –Nghi Sơn) cùng với các dự án mở rộng công suất, nâng cấp sản phẩm và tiết kiệm chi phí khác.
Theo đó, công tác giải phóng mặt bằng cho dự án Nghi Sơn đã gần hoàn tất. Ban lãnh đạo dự kiến việc xây dựng dự án này sẽ bắt đầu vào đầu năm 2022, sau khi chính quyền hoàn thành việc di dời cư dân ra xa khu kinh tế Nghi Sơn, nơi có dự án CAV của DGC. Ban lãnh đạo dự kiến dự án này sẽ đi vào hoạt động vào cuối năm 2024 và đóng góp lợi nhuận sau thuế hàng năm lên đến 1,8 nghìn tỷ đồng, bên cạnh đó, dự án này sẽ được hưởng lợi từ việc thiếu hụt xút và nguyên liệu đầu vào cho nhựa PVC ở Việt Nam. DGC có thể tăng gấp đôi công suất PVC lên 300.000 tấn mỗi năm sau khi dây chuyền sản xuất PVC đi vào hoạt động vào năm 2024.
Bên cạnh đó, DGC đã chốt được mỏ quặng apatit thứ hai - nguyên liệu đầu vào quan trọng của DGC. DGC tự tin rằng sẽ sử dụng toàn bộ công suất xút là 150.000 tấn/năm. Trong số 150.000 tấn, DGC dự kiến 20.000 tấn sẽ được tiêu thụ bởi các khách hàng lân cận như khu liên hợp lọc hóa dầu Nghi Sơn, các nhà máy nhiệt điện ở tỉnh Thanh Hóa và các tỉnh thành lân cận cũng như các nhà máy giấy; 70.000 tấn sẽ được tiêu thụ bởi các nhà sản xuất nhôm ở Tây Nguyên và 60.000 tấn sẽ được tiêu thụ bởi các khách hàng khác.
DGC cũng nhận thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với nguyên liệu đầu vào cho nhựa PVC của công ty. Theo ban lãnh đạo, hầu hết các nhà sản xuất nhựa PVC lớn tại Việt Nam đã thảo luận với DGC về việc tìm nguồn cung cấp nguyên liệu PVC từ DGC, trong đó có TPC Vina - liên doanh giữa tập đoàn hóa chất SCG của Thái Lan và Vinachem. Dựa trên nghiên cứu thị trường của ban lãnh đạo, DGC sẽ là nhà sản xuất nguyên liệu đầu vào cho nhựa PVC duy nhất của Việt Nam.
DGC đang nghiên cứu nhiều sản phẩm chủ chốt để tham gia vào chuỗi cung ứng pin lithium đang bùng nổ. Ngoài nghiên cứu phát triển về LFP, DGC đang hợp tác với 1 đối tác Nhật Bản để phát triển lithium carbonate (LiCO3) và 1 trường đại học hàng đầu tại miền Bắc để phát triển lithium hexafluoro phosphate (LiPF6). Việc sản xuất LFP và LiPF6 và mảng photpho hiện hữu củaDGC có thể hỗ trợ lẫn nhau khi 2 sản phẩm này sử dụng photpho vàng và axit photphoric nhiệt.
Dựa trên những định hướng khả quan trên, VCSC đặt giá mục tiêu 198.700 đồng cho mỗi cổ phiếu DGC.
Mở phiên 20/12, giá cổ phiếu DGC ở mức 172.500 đồng, thấp hơn 15% so với giá mục tiêu VCSC đưa ra.
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu DGC của Công ty Cổ phần Chứng khoán VCSC tại đây.
BVSC: Khuyến nghị khả quan với cổ phiếu NTL, giá mục tiêu 55.960 đồng
Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Từ Liêm – Lideco (HoSE:NTL) tiền thân là Xí nghiệp Xây dựng Từ Liêm được thành lập từ năm 1974. Năm 2004, công ty được chuyển đổ itừ doanh nghiệp Nhà nước thành công ty cổ phần, năm 2007 công ty hoàn thành việc tăng vốn điều lệ lên 82 tỷ đồng và niêm yết trên sàn HoSE vào 21/7/2007. Hoạt động của NTL hiện nay chủ yếu là kinh doanh bất động sản với địa bàn hoạt động chính tại Hà Nội và Quảng Ninh.
Với bốn dự án chính đang và sẽ được triển khai, NTL có tổng quỹ đất lên tới 152,4ha. Các dự án đang được triển khai là khu đô thị Bắc Quốc Lộ 32, Hoài Đức – biệt thự thấp tầng (38,9ha), khu đô thị 23ha Bãi Muối, Hạ Long – đất nền (23ha). Các dự án sẽ được triển khai bao gồm khu đô thị Dịch Vọng, Cầu Giấy – chung cư, tháp văn phòng(22,5ha) và khu đô thị mới Núi Hạm, Hạ Long – biệt thự, chung cư (68ha).
Căn cứ theo tiến độ hai dự án khu đô thị Bắc Quốc Lộ 32 và khu đô thị 23ha Bãi Muối, BVSC cho rằng lợi nhuận 2021-2023 sẽ được đảm bảo và nhiều cơ hội tăng trưởng đột biến, đặc biệt là khi dự án khu đô thị 23ha Bãi Muối bắt đầu ghi nhận vào kết quả kinh doanh. Cụ thể, LNG ghi nhận từ hai dự án này trong giai đoạn 2021-2023 ước tính khoảng 3.439 tỷ đồng, nguồn lợi nhuận này sẽ đem lại tăng trưởng cao cho NTL.
Từ những đánh giá trên, BVSC cho rằng NTL là cơ hội hấp dẫn cho mục tiêu đầu tư 6 tháng với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận bền vững và mức định giá vẫn còn đang hấp dẫn. Với định giá theo bình quân gia quyền các phương pháp, BVSC khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu là 55.960 đồng/cổ phiếu.
Mở phiên 20/12, giá cổ phiếu NTL ở mức 43.100 đồng, thấp hơn 30% so với giá mục tiêu mà BVSC đưa ra.