Công ty chứng khoán nhận định gì về cổ phiếu DXG, ACV và AST?
TPS: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DXG, giá mục tiêu 38.400 đồng
Công ty Cổ phần Tập đoàn Đất Xanh (HoSE: DXG) hoạt động chính trong 4 lĩnh vực: phát triển bất động sản, môi giới bất động sản, xây dựng và dịch vụ quản lí bất động sản. Trong đó hai lĩnh vực chủ chốt của tập đoàn là đầu tư phát triển dự án và môi giới với tỷ trọng đóng góp vào doanh thu 2021 lần lượt là 74,3% và 21,3%. Nhờ vào hoạt động bàn giao dự án Opal Boldevard cũng như mở bán Opal Skyline và Opal Sky World, doanh thu mảng chuyển nhượng bất động sản trong năm 2021 ghi nhận sự bứt phá, tăng 18 lần so với cùng kì lên mức 7.523,7 tỷ đồng.
Hiện DXG đang triển khai 3 dự án lớn tại TP.HCM, bao gồm Gem Riverside, Gem Premium, Lux Star. Gem Riverside là một trong những dự án trọng điểm của DXG với vị trí đắc địa dự kiến sẽ mở bán trong Quý II-Quý III/2022. Dự án Lux Star cũng là một trong các dự án nổi bật của DXG tại khu vực quận 7 với quy mô 10.900 m2 dự kiến sẽ bắt đầu triển khai trong 2023. Nổi bật trong danh mục các dự án của DXG là Gem Premium, giá trị của dự án được ước tính đạt hơn 53% tổng giá trị doanh thu của danh mục dự án ngắn hạn.
Theo ước tính, giai đoạn 2022-2026, mảng đầu tư phát triển bất động sản của DXG sẽ bước vào giai đoạn bùng nổ với hàng loạt dự án có giá trị cao được đưa vào triển khai. Trong quý I, công ty đã ghi nhận toàn bộ doanh thu của ST. Moritz và phần còn lại của dự án Opal Boulevard. Ngoài ra, công ty có kế hoạch mở bán Gem Riverside và gấp rút hoàn thiện khâu pháp lý của dự án Opal City View và Lux Star để đưa vào kinh doanh trong cuối năm 2022 đầu năm 2023. Việc đưa dự án Gem Premium và Gem Riverside vào mở bán sẽ hỗ trợ kết quả kinh doanh của DXG bứt phá lên tầm cao mới.
Năm 2022, DXG được dự báo sẽ đạt doanh thu thuần 9.274 tỷ đồng, giảm 8,5% so với cùng kì năm trước nhưng sẽ duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 17,1% lên mức 1.355 tỷ đồng. Biên lợi nhuận dự kiến sẽ gia tăng trên kỳ vọng doanh nghiệp bàn giao ba dự án có giá trị lớn trong năm nay.
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu DXG của Công ty Cổ phần Chứng khoán Tiên Phong (TPS) tại đây.
VNDirect: Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu ACV, giá mục tiêu 114.000 đồng
Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam-CTCP (UPCoM: ACV) mới đây đã ghi nhận lợi nhuận ròng quý I/2022 đặt 701 tỷ đồng, tăng 2,5% so với cùng kỳ, đánh dấu quý đầu tiên hoạt động cốt lõi ghi nhận tăng trưởng kể từ năm 2020. Do đợt bùng phát lớn vào tháng 2 và tháng 3, lượng khách quý I/2022 của ACV giảm 11,0% so với cùng kỳ do lượng khách nội địa giảm 12,5% so với cùng kỳ trong khi lượng khách quốc tế tăng 175,5% so với cùng kỳ nhờ đường bay quốc tế trở lại.
Lượng khách của ACV được kì vọng sẽ tăng mạnh trong quý II và quý II năm 2022 nhờ du lịch và Sea Games. Với thị trường nội địa, lượng khách của ACV dự báo tăng 160,4%/15,8% so với cùng kỳ trong năm 2022-2023, phục hồi về mức 102,9%/111,7% so với trước dịch.
Với thị trường quốc tế, sự hồi phục còn nhiều thách thức do Trung Quốc duy trì chính sách zero-covid trong khi các thị trường du lịch chính của ViệtN am như Hàn Quốc, Nhật Bản, Đài Loan chưa khởi động lại. Khách du lịch từ thị trường Hàn Quốc, Châu Âu, Nhật Bản và Mỹ kì vọng sẽ trở lại từ quý II/2022, Đài Loan và Nga từ quý IV/2022, Trung Quốc từ quý I/2023. Do đó, sản lượng khách quốc tế của ACV dự báo phục hồi về mức 29,3% trước dịch đạt 8,3 triệu trong năm 2022, sau đó tăng 218,4%/14,3% so với cùng kỳ trong năm 2023-2024.
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu ACV của Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect tại đây.
VCSC: Khuyến nghị phù hợp thị trường đối với cổ phiếu AST, giá mục tiêu 67.200 đồng.
Công ty Cổ phần Dịch vụ Hàng không Taseco (HoSE: AST) đã công bố kết quả kinh doanh quý I/2022 với doanh thu đạt 68 tỷ đồng, tăng 16,0% so với cùng kỳ năm 2021 và lỗ 21 tỷ đồng so với mức lỗ 30 tỷ đồng vào quý I/2021.
Hoạt động kinh doanh bán lẻ tại sân bay của AST tiếp tục lỗ trong giai đoạn đầu của quá trình phục hồi của ngành hàng không Việt Nam. Dù Việt Nam đã nối lại các chuyến bay cũng như ghi nhận lượng hành khách tăng mạnh trong kỳ nghỉ Tết vào quý I/2022, công ty mẹ AST đã tăng lỗ lên 1 tỷ đồng vào quý I/2022 so với khoản lỗ 0,7 tỷ đồng vào quý IV/2021 do Hà Nội đã bị ảnh hưởng bởi các ca nhiễm Covid-19 xuất hiện trở lại. 2 công ty con của AST chủ yếu quản lý mảng kinh doanh bán lẻ tại Sân bay Quốc tế Đà Nẵng (DAD) và Sân bay Quốc tế Tân Sơn Nhất (SGN) của TP. HCM lần lượt lỗ 6,7 tỷ đồng và 0,5 tỷ đồng trong quý I/2022, so với mức lỗ 4,6 tỷ đồng và 1,9 tỷ đồng vào quý IV/2021.
Công ty con bán lẻ tại sân bay mới thành lập của AST là Taseco Phú Quốc tại Sân bay Quốc tế Phú Quốc (PQC) cũng lỗ 2,3 tỷ đồng trong quý. Khoản lỗ theo quý của mảng kinh doanh bán lẻ tại sân bay do đòn bẩy hoạt động cao từ chi phí nhân công và chi phí thuê (chiếm 47% tổng chi phí trong quý I/2022) do công ty bắt đầu mở lại cửa hàng trong khi sốlượng du khách quốc tế của Việt Nam vẫn chưa phục hồi đáng kể.
Biên lợi nhuận ròng của AST quý I/2022 vẫn đang trên đà phục hồi. Biên lợi nhuận ròng của AST cải thiện đạt -31,5% trong quý I/2022 (so với mức -55,9% vào quý IV/2021 và -51,8% vào quý I/2021) chủ yếu nhờ biên lợi nhuận gộp của AST phục hồi và đóng góp lỗ nhỏ hơn từ công ty liên kết cung cấp suất ăn hàng không VINACS của AST khi Việt Nam mở cửa trở lại.