Nhận định cổ phiếu ngày 17/5: OCB, CTG và TLG

PHS: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu OCB, giá mục tiêu 33.000 đồng

Ngân hàng TMCP Phương Đông (HoSE: OCB) đặt kế hoạch dư nợ thị trường 1 tăng 25% so với cùng kỳ đat 129 ngàn tỷ, huy động thị trường 1 tăng 23% đạt 155 ngàn tỷ. Lợi nhuận trước thuế tăng 29% so với cùng kỳ lên 7.110 tỷ đồng, tỷ lệ nợ xấu dưới 1%.

Năm 2022, ngân hàng OCB tiếp tục định hướng tập trung vào hoạt động bán lẻ và các phân khúc ưu tiên của OCB, mở rộng sản phẩm, đa dạng hóa nguồn thu, chuyển đổi số toàn diện OCB, kết nối hệ sinh thái và số hóa quy trình nội bộ, duy trì mức xếp hạng tín nhiệm của Moody’s và đạt xếp loại hạng A theo Thông tư 52/2018/TTNHNN.

Ban quản trị cho biết hoạt động bán lẻ cạnh tranh gay gắt, động lực tăng trưởng cho vay bán lẻ của OCB đến từ việc hợp tác với Boston Consulting Group để số hóa trải nghiệm của khách hàng, nhắm đến các trải nghiệm thực tế; tập trung vào phân khúc khách hàng cụ thể: người lao động có thu nhập trung bình (25-35 tuổi) đang mong nuốn để tìm mua nhà. Cho vay mua Nhà ở xã hội là hoạt động được Ngân hàng Nhà nước khuyến khích; Sản phẩm cho vay hấp dẫn.

Quý I năm 2022, lợi nhuận trước thuế của OCB đạt 1.115 tỷ đồng (giảm 12,6% so với cùng kỳ), hoàn thành 15,7% kế hoạch năm 2022. Do thay đổi về chính sách trích lập dự phòng rủi ro, ngân hàng trích bổ sung dự phòng phân nhóm nợ trong báo cáo tài chính quý I năm 2022, nên lợi nhuận sau thuế đạt 836 tỷ đồng (giảm 17,4% so với cùng kỳ). Dư nợ tín dụng tăng 6%, tổng tài sản tăng 2%.

PHS khuyến nghị mua đối với cổ phiếu OCB, giá mục tiêu 33.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng tăng 90,75% so với giá đóng cửa ngày 16/5/2022.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu OCB của Công ty Cổ phần Chứng khoán Phú Hưng (PHS) tại đây.

KBSV: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTG, giá mục tiêu 38.400 đồng

Quý I năm 2022, Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (HoSE: CTG) có thu nhập lãi thuần đạt 10.146 tỷ đồng (giảm 2,4% so với quý trước, giảm 4,7% so với cùng kỳ); thu nhập ngoài lãi đạt 3.924 tỷ đồng (tăng 12,4% so với quý trước, tăng 72,1% so với cùng kỳ) giúp TOI đạt 14.070 tỷ đồng (tăng 1,3% so với quý trước, tăng 8,9% so với cùng kỳ). Chi phí trích lập dự phòng duy trì mức tương tự quý trước, đạt 4.427 tỷ đồng (tăng 1,1% so với quý trước, tăng 227,9% so với cùng kỳ) khiến lợi nhuận trước thuế quý I năm 2022 cải thiện tốt so với quý trước, đạt 5.822 tỷ đồng (tăng 58,3% so với quý trước, giảm 27,8% so với cùng kỳ). Tăng trưởng tín dụng được đẩy mạnh trong quý I năm 2022, đạt 9,1% từ đầu năm đến nay.

Bên cạnh đó, tỷ lệ nợ xấu không có nhiều thay đổi, đạt 1,25%, giảm 1bps so với quý trước, tuy nhiên nợ nhóm 5 tăng mạnh từ 0,46% lên 0,58%. Trong khi đó nợ nhóm 2 tiếp tục tăng lên 1,1% (tăng 5bps so với quý trước). Trong bối cảnh nền kinh tế đang có những dấu hiệu phục hồi sau dịch, nợ nhóm 2 và nhóm 5 của CTG vẫn tiếp tục tăng là yếu tố cần được theo dõi.

Trong kì, CTG tiếp tục đẩy mạnh trích lập dự phòng 4.426,7 tỷ đồng (tăng 1,1% so với quý trước, tăng 227,9% so với cùng kỳ); tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 197,3%, cao thứ 4 hệ thống ngân hàng. Theo thông tin từ đại hội cổ đông thường niên, số dư nợ được tái cơ cấu khoảng 10 nghìn tỷ đồng so với 7,8 nghìn tỷ đồng vào quý III năm 2021. Ngân hàng đã trích lập 90% phần cần trích lập cho nợ tái cơ cấu thay vì trải đều trong 3 năm, qua đó giảm đáng kể áp lực trích lập dự phòng trong năm 2022.

Tại đại hội cổ đông thường niên 2022, CTG đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế tăng 15% so với cùng kỳ; Tổng tài sản tăng 5-10% so với cùng kỳ; Tăng trưởng tín dụng đạt 10-12% tùy vào hạn mức từ Ngân hàng nhà nước cấp; Tăng trưởng huy động 8-10%; Tỷ lệ nợ xấu duy trì dưới 1,8%; Trích lập dự phòng dự kiến 12-15 nghìn tỷ đồng.

Theo quan điểm của KBSV, kế hoạch lợi nhuận trước thuế khá thận trọng và CTG hoàn toàn có đủ khả năng để đạt được kết quả tốt hơn dựa trên: Tăng trưởng thu nhập ngoài lãi đến từ hoạt động Bancasurance với Manulife; Trích lập dự phòng giảm mạnh so với năm 2021 do chất lượng tài sản cải thiện và tỷ lệ bao phủ nợ xấu cũng đã ở mức cao.

KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTG, giá mục tiêu 38.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng tăng 56,4% so với giá đóng cửa ngày 16/5/2022.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu CTG của Công ty Chứng khoán KB Việt Nam tại đây.

VCSC: Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu TLG, giá mục tiêu 49.500 đồng

Quý I năm 2022, Công ty Cổ phần Tập đoàn Thiên Long (HoSE: TLG) có kết quả kinh doanh sơ bộ với doanh thu đạt 794 tỷ đồng (tăng 17% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cố đông thiểu số đạt 115 tỷ đồng (tăng 35% so với cùng kỳ và tăng 18% so với quý trước). Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số quý I năm 2022 của TLG cao hơn kỳ vọng của VCSC khi đã hoàn thành 35% dự báo cả năm của VCSC và 41% kế hoạch năm 2022 của TLG.

Trong năm 2022, TLG đặt mục tiêu doanh thu đạt 3,3 nghìn tỷ đồng (tăng 22% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cố đông thiểu số đạt 280 tỷ đồng (tăng 1% so với cùng kỳ). Kế hoạch doanh thu năm 2022 của TLG tương đương với 100% dự báo hiện tại của VCSC; tuy nhiên, kế hoạch lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cố đông thiểu số năm 2022 thấp hơn kỳ vọng của VCSC khi chỉ tương đương 86% dự báo hiện tại của VCSC là 324 tỷ đồng (tăng 17% so với cùng kỳ).

VCSC cho rằng sự khác biệt giữa kế hoạch của TLG và dự báo của VCSC cho lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cố đông thiểu số năm 2022 do ban lãnh đạo có quan điểm thận trọng liên quan đến tốc độ phục hồi của nhu cầu trong nước trong bối cảnh tác động kéo dài của dịch COVID-19 đối với chi tiêu của người tiêu dùng và giá nhựa đầu vào cao cũng như chi phí liên quan đến các hoạt động khuyến mãi sau dịch COVID.

VCSC khả quan đối với cổ phiếu TLG, giá mục tiêu 49.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn 18,14% so với giá đóng cửa ngày 16/5/2022.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu TLG của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt (VCSC) tại đây.