Cổ phiếu PVD: Triển vọng dài hạn, khuyến nghị TRUNG LẬP

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo phân tích cổ phiếu PDV của Công ty Chứng khoán SSI tại đây.

Tóm tắt nội dung:

"Với ước tính nhu cầu mới tại thị trường trong nước và trong khu vực năm 2022 trong bối cảnh giá dầu tăng, chúng tôi điều chỉnh tăng giá thuê và công suất giai đoạn 2022-2024 của Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PVD). Lợi nhuận 2022 ước tính tăng đáng kể 504% so với cùng kỳ do mức so sánh thấp trong năm nay là 231 tỷ đồng.

PE và EV/EBITDA 2022 là 47,1x và 8,9x, cao hơn so với các công ty trong khu vực. Chúng tôi nhắc lại khuyến nghị TRUNG LẬP, với giá mục tiêu mới là 25.100 đồng/cp.

Ở mức giá 25.700 đồng/cp, cổ phiếu PVD đang giao dịch tại PE và EV/EBITDA 2022 là 47,1x và 8,9x, cao hơn so với trung vị EV/EBITDA 2022 của các công ty trong khu vực là 6,5x. Chúng tôi tiếp tục sử dụng phương pháp FCFF để phản ánh tiềm năng hồi phục của ngành dầu khí trong dài hạn và đưa giá mục tiêu 1 năm mới là 25.100 đồng/cp (từmức 21.000 đồng/cp). Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP.

Chúng tôi cũng phân tích kịch bản tác động đến mô hình FCFF của PVD theo các mức giá dầu khác nhau, với giả định chính là giá thuê sẽ tăng tỷ lệ thuận với giá dầu trong dài hạn. Giả định kịch bản cơ sở của chúng tôi là giá dầu trong dài hạn sẽ ổn định ở mức 70 USD/ thùng".