Nhận định cổ phiếu ngày 8/4: BMP, DGW và PC1
Nhận định cổ phiếu ngày 8/4: BMP, DGW và PC1
BVSC: Khuyến nghị lạc quan đối với cổ phiếu BMP, giá mục tiêu 72.350 đồng
Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh (HoSE: BMP) đặt kế hoạch doanh thu thuần năm 2022 tăng 25,8% so với năm trước lên 5.680 tỷ, và lợi nhuận ròng tăng mạnh 2,1 lần so với năm trước đạt 560 tỷ. Sản lượng tiêu thụ năm 2022 dự kiến tăng 10% so với năm trước lên 101.803 tấn, cho thấy BMP đang giả định giá bán bình quân năm 2022 sẽ duy trì ở mức cao 55,8 triệu đồng/ tấn (tăng 13,4% so với năm trước), do PVC đã thiết lập mặt bằng giá mới.
Mặc dù giá dầu tăng gần đây, giá PVC tăng có vẻ có ở mức kiểm soát được, chỉ tăng khoảng 60 USD/ tấn trong tháng qua, lên 1.460 USD/ tấn, thấp hơn khoảng 21% so với mức cao nhất mọi thời đại là 1.850 USD/ tấn cuối tháng 10/2021, theo Bloomberg. Theo nghiên cứu của ChemOrbis, giá PVC tăng chậm phần lớn là do nhu cầu kém từ Trung Quốc khi Covid tái bùng phát và hoạt động lockdown tại đây.
Trong khi BMP đã chủ động tăng tồn kho ở mức cao hơn bình thường những tháng trước Tết khi giá PVC điều chỉnh về mức 1.300 đến 1.400 USD/ tấn; giá PVC gần đây có vẻ sẽ hỗ trợ cho tỷ suất lợi nhuận các quý sắp tới.
Giá bán duy trì ở mức cao, do những bất ổn trong xung đột Nga-Ukraine và triển vọng giá dầu thô, BMP vẫn chưa thay đổi chính sách giá bán của mình. BVSC cho rằng BMP có khả năng sẽ duy trì giá bán cao trong mùa cao điểm của thị trường, thường kéo dài đến đầu quý III, trước khi đưa ra một số điều chỉnh giảm để kích cầu trong mùa thấp điểm (mùa mưa), nếu giá PVC không có thay đổi đáng kể.
Cho năm 2022, BMP đề xuất chia ít nhất 50% lợi nhuận ròng của mình, tương tự như các năm trước. Nhờ lợi nhuận phục hồi mạnh mẽ, vị thế giàu tiền mặt và kế hoạch vốn đầu tư khiêm tốn (kế hoạch đầu tư năm 2022 là 104 tỷ, thấp hơn đáng kể so với 200 đến 300 tỷ trước đó), cổ tức tiền mặt giai đoạn từ năm 2022 đến 2024 được ước tính dao động 5.500 đến 6.500 đồng/ cổ phiếu. Suất cổ tức hấp dẫn ở mức 8,7 đến 10,2% so với mức giá hiện tại.
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu BMP của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) tại đây.
VCSC: Khuyến nghị triển vọng đối với cổ phiếu DGW, giá mục tiêu 146.000 đồng
Công ty Cổ phần Thế Giới Số (HoSE: DGW) công bố kết quả kinh doanh quý I năm 2022 sơ bộ với doanh thu phù hợp và lợi nhuận ròng cao hơn kế hoạch đã đề ra. Doanh thu đạt 6,9 nghìn tỷ đồng (tăng 38,9% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 210 tỷ đồng (tăng 96% so với năm trước).
Đối với kết quả kinh doanh theo từng mảng, dù quý IV năm 2021 là một mức cao cho cả doanh thu và lợi nhuận, doanh thu quý I năm 2022 vẫn tiếp tục tăng trưởng ở mức 2 chữ số trong các mảng kinh doanh chính. Doanh thu từ mảng điện thoại di động tiếp tục tăng 36% so với năm trước trong quý I năm 2022 và tăng 4% so với quý trước so với mức cao của quý IV năm 2021.
Ngoài ra, doanh thu từ laptop và máy tính bảng tiếp tục tăng 62% so với năm trước trong quý I năm 2022 sau khi đã tăng 179% so với năm trước trong quý IV năm 2021. Doanh thu từ laptop và máy tính bảng giảm 33% so với quý trước do doanh thu quý IV năm 2021 tăng mạnh một phần nhờ nhu cầu làm việc/học tập từ xa cao, và nhu cầu này đã giảm trong quý I năm 2022.
Doanh thu từ thiết bị văn phòng tăng 12% so với năm trước trong quý I năm 2022. Trong khi đó, doanh thu từ hàng tiêu dùng và chăm sóc sức khỏe giảm 12% so với năm trước. DGW nhận thấy mảng kinh doanh này cần được cải thiện. Ngoài ra, công ty đã lên kế hoạch tung ra 1 thương hiệu hàng tiêu dùng mới trong năm nay và cũng đang trong giai đoạn xin các giấy phép cần thiết cho việc phân phối thuốc và thiết bị y tế trong năm 2022.
Cổ đông đã thông qua kế hoạch cổ tức tiền mặt cho năm tài chính 2021 ở mức 1.000 đồng/ cổ phiếu – tương ứng lợi suất cổ tức là 0,7%. Đợt cổ tức tiền mặt này dự kiến được chia trong quý II năm 2022. Bên cạnh đó, cổ đông cũng thông qua kế hoạch cổ phiếu thưởng với tỷ lệ thực hiện là 80%, tương ứng mỗi 100 cổ phiếu hiện hữu sẽ được thêm 80 cổ phiếu. Cổ đông thông qua kế hoạch ESOP năm 2022 với tối đa là 2,5% lượng cổ phiếu đang lưu hành tại thời điểm phát hành với mức giá 10.000 đồng/ cổ phiếu và thời gian hạn chế giao dịch là 1 năm.
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu DGW của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt (VCSC) tại đây.
KB Việt Nam: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PC1, giá mục tiêu 58.300 đồng
Mảng xây lắp điện được hưởng lợi nhờ vào kế hoạch đầu tư xây lắp điện trung bình năm giai đoạn 2021 đến 2045 gấp 2 lần giai đoạn 2016 đến 2020, Công ty Cổ phần Tập đoàn PC1 (HoSE: PC1) sẽ hưởng lợi trực tiếp từ việc này. Cụ thể, với nhu cầu điện ngày càng cao, trong các năm qua, Chính phủ liên tục đầu tư vào các trạm biến áp và đường dây truyền tải. Theo tính toán dựa trên Dự thảo Quy hoạch Điện VIII, khối lượng công việc trung bình năm của cả đường dây và trạm đều đạt mức tăng trưởng 3 chữ số và sẽ đem lại tăng trưởng kép hằng năm là 25%/năm cho PC1 trong giai đoạn 5 năm tới.
3 nhà máy điện gió của PC1 được kỳ vọng sẽ hoạt động ổn định với sản lượng tiêu thụ cao trong năm 2022 do giá bán điện gió hiện đang cạnh tranh hơn so với nhiệt điện trong bối cảnh giá nhiên liệu tăng cao, đồng thời các nhà máy thuỷ điện lại gặp khó khăn do tình hình thuỷ văn không thuận lợi trong năm 2022. Đối với mảng thuỷ điện, KB Việt Nam cho rằng đây sẽ là một năm kém tích cực với thuỷ điện khi La Nina có thể sẽ kết thúc vào quý III năm 2022. Tuy nhiên, sản lượng thuỷ điện được cho là sẽ bùng nổ khi PC1 đưa vào vận hành lần lượt 4 nhà máy thuỷ điện mới, giúp tăng tổng công suất mảng thuỷ điện lên 50%.
PC1 cũng được kỳ vọng sẽ bàn giao đúng kế hoạch và thu được tổng cộng 3,2 nghìn tỷ đồng doanh thu và 1,2 nghìn tỷ đồng lợi nhuận gộp trong giai đoạn 2022 đến 2025. Thêm vào đó, 3 khu công nghiệp chuẩn bị được mở bán trong giai đoạn tới sẽ đóng góp từ 600 đến 1.000 tỷ lợi nhuận từ doanh thu liên doanh – liên kết trong giai đoạn 2023 đến 2026. Ngoài ra, mỏ khoáng sản Nickel mới sở hữu sẽ đi vào hoạt động trong 2023, góp phần đem lại nguồn doanh thu lớn cho PC1 trong bối cảnh nhu cầu và giá Nickel đang được dự đoán tăng mạnh trong những năm tới.
Ngoài nhu cầu lớn từ việc nâng cấp hệ thống truyền tải điện đã quá tải, mảng xây lắp điện của PC1 cũng nhận được nhiều đánh giá tịch cực khi công suất lắp đặt mảng năng lượng tái tạo tăng mạnh từ 34,5 GW vào cuối năm 2020 lên 277 GW vào cuối năm 2040 nhờ vào cơ chế giá mới mà EVN đưa ra cho điện gió và điện mặt trời. Với uy tín cũng như kinh nghiệm tổng thầu EPC (Engineering, Procurement and Construction – Hợp đồng thiết kế, cung cấp thiết bị công nghệ và thi công xây dựng công trình) cho các dự án điện gió và điện mặt trời trong năm 2021 như Ia Bang và Tân Phú Đông 2 sẽ đảm bảo khối lượng xây lắp tiềm năng cho PC1 trong tương lai.