Công ty chứng khoán nhận định gì về cổ phiếu HSG, MWG và LTG?

VCSC: Khuyến nghị phù hợp thị trường đối với cổ phiếu HSG, giá mục tiêu 40.800 đồng

Theo kế hoạch của ban lãnh đạo cho 3 tình huống hoạt động kinh doanh trong năm tài chính 2022, 3 kịch bản cho lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2022 là 1,5 nghìn tỷ đồng/2,0 nghìn tỷ đồng/2,5 nghìn tỷ đồng so với lợi nhuận sau thuế thực hiện của năm 2020 là 4,3 nghìn tỷ đồng. Dự báo lợi nhuận sau thuế giảm so với cùng kỳ năm trước phản ánh mối lo ngại của HSG về biên lợi nhuận gộp do giá thép cuộn cán nóng (HRC) tăng cao dù nhu cầu vẫn ổn định. Tuy nhiên, VCSC lưu ý rằng các kế hoạch kinh doanh trong thời gian qua của HSG không phải là một chỉ báo tốt về kết quả thực hiện của công ty. Ngoài ra, kịch bản lợi nhuận sau thuế của HSG thấp hơn dự báo của VCSC là 2,7 nghìn tỷ đồng (117,8 triệu USD).

Đáng chú ý, cổ đông đã thông qua kế hoạch chia cổ tức năm tài chính 2021 với mức cổ tức tối đa 20% bằng cổ phiếu. Thời gian cụ thể cho đợt trả cổ tức này không được tiết lộ. Ngoài ra, cổ đông đã thông qua kế hoạch ESOP cho ban lãnh đạo và nhân sự chủ chốt của HSG vào năm 2022, tương đương tối đa 1% tổng số cổ phiếu đang lưu hành (4,9 triệu cổ phiếu). Giá phát hành của ESOP lần này sẽ là 10.000 đồng/cổ phiếu với thời gian khóa sổ là một năm.

Bên cạnh đó, cổ đông đã thông qua kế hoạch thù lao cho ban lãnh đạo năm tài chính 2022 với số tiền tương đương 1,5% lợi nhuận sau thuế thực tế năm tài chính 2022, tương tự như phương án thưởng năm tài chính 2021. Khoản thù lao này dựa trên kết quả hoạt động kinh doanh năm 2022 sẽ được phân phối cho các thành viên chủ chốt trong Hội đồng quản trị và Ban lãnh đạo.

VCSC khuyến nghị phù hợp thị trường đối với cổ phiếu HSG, giá mục tiêu 40.800 đồng/cổ phiếu, cao hơn 14,45% so với giá đóng cửa ngày 5/4/2022.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu HSG của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt (VCSC) tại đây.

Agriseco: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG, giá mục tiêu 196.000 đồng

2 tháng đầu năm, MWG ghi nhận doanh thu đạt 25.383 tỷ đồng/1.077 tỷ đồng (tăng 17%/8% so với cùng kỳ). Trong đó, chuỗi Thế giới di động và Điện máy xanh tiếp tục là trụ cột dòng tiền của MWG khi đóng góp trên 21.300 tỷ đồng doanh thu (tăng 20% so với cùng kỳ) và chuỗi Bách hóa xanh đi ngang so với cùng kỳ. Tại các siêu thị Bách hóa xanh, ban lãnh đạo đang thực hiện những thay đổi về cách bố trí hàng hoá cũng như quy trình phục vụ của nhân viên nhằm tạo ra thay đổi về trải nghiệm khách hàng. Kết quả bước đầu ghi nhận tương đối khả quan khi lượt khách ra vào cửa hàng cũng như sản lượng tiêu thụ hàng tươi sống tăng gấp đôi trong tháng 3. Ban lãnh đạo kỳ vọng những điều này sẽ tạo ra thay đổi với kết quả kinh doanh của Bách hóa xanh kể từ quý II năm 2022.

Ngày 15/03/2022, MWG công bố hợp tác chiến lược với Tập đoàn Erajaya – doanh nghiệp có thị phần bán lẻ điện thoại, điện máy số 1 Indonesia (lần lượt 50% và 40%). Theo đó, công ty sẽ thành lập liên doanh để phát triển chuỗi cửa hàng bán lẻ điện máy (Era Blue) ở Indonesia và dự kiến khai trương cửa hàng đầu tiên tại Jakarta vào giữa năm 2022. MWG cũng có kế hoạch niêm yết công ty này trong 5 năm tới.

MWG có kế hoạch thoái vốn tối đa 20% khỏi Bách hóa xanh trong năm 2022-2023. Số vốn thu về sẽ được sử dụng để đầu tư các trung tâm phân phối (DC), tài sản cố định, phát triển kênh bán hàng trực tuyến và mở rộng chuỗi bách hoá. Bên cạnh đó, công ty có kế hoạch M&A các mảng hoạt động với các doanh nghiệp bán lẻ cùng hoặc khác ngành và thoái vốn tại các công ty con thông qua phát hành riêng lẻ khi đạt KPI doanh thu, lợi nhuận và tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư (ROIC) trong giai đoạn 2025-2027. Agriseco cho rằng, điều này sẽ tạo ra ảnh hưởng tích cực trong dài hạn với MWG trong trường hợp công ty tìm được những đối tác phù hợp và có cùng định hướng và tầm nhìn của ban lãnh đạo hiện nay.

Agriseco khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG, giá mục tiêu 196.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng tăng 26,3% so với giá đóng cửa ngày 5/4/2022.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu MWG của Công ty Cổ phần Chứng khoán Agribank (Agriseco) tại đây.

MASVN: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu LTG, giá mục tiêu 58.700 đồng

Cấu trúc Lộc Trời bao gồm 14 công ty con và 2 công ty liên kết. Hoạt động chính trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật (chiếm 49% doanh thu 2021), sản xuất, thương mại lương thực và gạo (chiếm 39%). Ngoài ra, các mảng khác khác là hạt giống cây trồng, bao bì, xây dựng & khác. Đáng chú ý, LTG là doanh nghiệp dẫn đầu mảng thuốc bảo vệ thực vật tại Việt Nam với thị phần khoảng 20%.

Đáng chú ý, thế giới đang vào giai đoạn khó khăn về lương thực khi đại dịch Covid, cũng như cuộc chiến giữa Nga – Ukraine đang đẩy giá hàng loạt loại lương thực trên thế giới liên tục gia tăng. Tổng sản lượng của Nga và Ukraine đang chiếm đến 28% nguồn lúa mì, và 15% bắp xuất khẩu toàn thế giới. Riêng quý I năm 2022, gạo xuất khẩu của Việt Nam đạt 1,475 triệu tấn, tăng đến 24% cùng kỳ.

Năm 2021, hoạt động xuất khẩu gạo của LTG được đẩy mạnh khi LTG đã xuất hơn 80.000 tấn gạo đến nhiều quốc gia Châu Âu, Châu Úc, Châu Á, Trung Đông và Châu Phi, tăng gấp 4 lần so với năm 2020. Hoạt động xuất khẩu gạo của LTG kỳ vọng tiếp tục được đẩy mạnh trong những năm sắp tới khi LTG đã mở rộng hiệu quả thị trường.

Năm 2022, MASVN dự báo doanh thu và lãi ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ LTG đạt 13.101 tỷ và 707 tỷ đồng, tăng 25,4% và 67,5% cùng kỳ nhờ: biên lợi nhuận gộp cải thiện lên mức 20,2% sau giai đoạn 2021 khó khăn do dịch Covid; mảng gạo đạt 6.208 tỷ đồng, tăng 52,3% cùng kỳ; mảng thuốc bảo vệ thực vật và hạt giống cây trồng lần lượt tăng trưởng 7,9% và 8%.

MASVN khuyến nghị mua đối với cổ phiếu LTG, giá mục tiêu 58.700 đồng/cổ phiếu, tương ứng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng tăng 28% so với giá đóng cửa ngày 5/4/2022.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu LTG của Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) tại đây.