Nhận định cổ phiếu ngày 26/5: TCB, FPT và HDG
ACBS: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TCB, giá mục tiêu 63.100 đồng
Trong quý I/2022, lợi nhuận trước thuế của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ thương Việt Nam (HoSE: TCB) tăng trưởng 23% so với cùng kỳ nhờ áp lực trích lập dự phòng giảm mạnh. Tín dụng( bao gồm trái phiếu doanh nghiệp) đến cuối quý I/2022 tăng trưởng 7,9% so với đầu năm và tăng 28,5% so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, tổng thu nhập quý I/2022 của TCB đạt 10.122 tỷ đồng, tăng 13,2% so với cùng kỳ. Tốc độ tăng trưởng của TCB đã chậm lại do hoạt động kinh doanh chứng khoán bị lỗ 314 tỷ đồng so với mức lãi thuần 746 tỷ đồng ở cùng kỳ năm trước.
Các hoạt động kinh doanh chính của TCB đều duy trì mức tăng trưởng cao. Thu nhập lãi thuần và thu nhập phí thuần tăng lần lượt 32,5% và 35,3% so với cùng kỳ. Chi phí hoạt động cũng tăng 21,3% so với cùng kỳ do TCB tiếp tục đầu tư cho nhân viên, marketing, hệ thống công nghệ thông tin và chuyển đổi số.
Đới với hoạt động ngoài lãi, TCB có thể sẽ gặp nhiều khó khăn trong việc duy trì thu nhập từ các hoạt động này trong năm 2022 do thu nhập từ phí tư vấn phát hành bị ảnh hưởng từ việc Chính phủ siết chặt hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp của các Công ty bất động sản. Hoạt động này chiếm khoảng 50% tổng thu phí và 9% lợi nhuận trước thuế trong năm 2021. Thanh khoản hệ thống không còn dồi dào như năm 2021 khiến lợi suất trái phiếu chính phủ tăng lên và hoạt động mua bán chứng khoán của TCB sẽ gặp khó khăn.
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu TCB của Công ty Cổ phần Chứng khoán Á Châu (ACBS) tại đây.
Agriseco: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu FPT, giá mục tiêu 140.000 đồng
4 tháng đầu năm 2022, Công ty Cổ phần FPT (HoSE: FPT) tiếp tục ghi nhận tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ khi doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 12.991 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ và 2.081 tỷ đồng, tăng 32% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận ròng cải thiện từ 15% lên 16% nhờ sự đóng góp từ mảng chuyển đổi số.
Mảng công nghệ của FPT tiếp tục tăng trưởng 2 chữ số. Doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 7.376 tỷ đồng, tăng 28% so với cùng kỳ và 1.045 tỷ đồng, tăng 27% so với cùng kỳ. Hoạt động kinh doanh trong và ngoài nước duy trì tốc độ tăng trưởng vượt bậc nhờ giá trị các đơn hàng ký mới nước ngoài tăng trưởng hơn 40% đạt 9.018 tỷ đồng. Mảng chuyển đổi số tiếp tục ghi nhận các kết quả ấn tượng khi tăng hơn 90% so với cùng kỳ nhờ đóng góp chính từ dịch vụ đám mây (Cloud), góp phần cải thiện biên lợi nhuận của mảng công nghệ.
Mảng viễn thông của FPT tăng trưởng 17% về doanh thu và 20% về lợi nhuận trước thuế. Mảng giáo dục với doanh thu tăng 28% so với cùng kỳ nhờ lượng học sinh tiếp tục gia tăng. FPT Software– công nghệ nước ngoài mới đây cũng đã đầu tư hơn 100 tỷ đồng để nâng cao trình độ nhân lực. Điều này cho thấy, FPT đang chú trọng vào đào tạo nguồn nhân lực cho mảng công nghệ để có thể cạnh tranh với các công ty công nghệ hàng đầu thế giới.
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu FPT của Công ty Cổ phần Chứng khoán Agribank (Agriseco) tại đây.
VNDirect: Khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu HDG, giá mục tiêu 55.100 đồng
Trong quý I/2022, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hà Đô (HoSE: HDG) ghi nhận 685 tỷ đồng doanh thu và 244 tỷ đồng lợi nhuận ròng. Doanh thu mảng năng lượng của HDG tăng mạnh 97,9% so với cùng kỳ và đóng góp 70% tổng doanh thu công ty nhờ sản lượng điện tăng 152% so với cùng kỳ khi hiện tượng La Nina giúp các nhà máy thủy điện đạt hiệu suất vận hành cao và đóng góp mới của 3 nhà máy. Trong khi đó, doanh thu mảng bất động sản lại giảm 86,4% so với cùng kỳ do trong kỳ chỉ bàn giao 6 căn tại dự án Charm Villas so với mức cao của cùng kỳ năm trước.
Kết quả kinh doanh thấp của mảng bất động sản trong quý I/2022 sẽ chỉ là tạm thời khi cao điểm bàn giao tại Charm Villas sẽ diễn ra trong quý II/2022 và quý IV/2022.
HDG dự kiến sẽ mở bán giai đoạn 3 (130 căn) tại dự án Charm Villas trong tháng 6/2022. Giá bán tại các dự án lân cận đã tăng 40-45% so với cùng kỳ trong quý I/2022. Do đó, tổng giá trị phát triển của Charm Villas được dự đoán sẽ tăng lên 5.200 tỷ đồng. Dự án sẽ đóng góp 41% tổng doanh thu của HDG trong năm 2022-2023.
HDG đang phấn đấu để mở rộng danh mục năng lượng tái tạo theo tinh thần và cam kết từ COP26. Ngoài ra, tỷ lệ hấp thụ tốt tại dự án Charm Villas sẽ đảm bảo lợi nhuận ròng mảng bất động sản trong giai đoạn 2022-2023. Dự án này được kì vọng sẽ đem lại 3.332 tỷ đồng doanh thu và 1.729 tỷ đồng lợi nhuận ròng, tương ứng 43,8% và 64,8% doanh thu và lợi nhuận ròng của cả công ty trong giai đoạn 2022-2023.