Cổ phiếu SZC: Tăng trưởng vượt bậc, khuyến nghị NẮM GIỮ

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo phân tích cổ phiếu SZC của Công ty Chứng khoán Agriseco tại đây.

Tóm tắt nội dung:

"KQKD TĂNG TRƯỞNG VƯỢT BẬC

Như đã đề cập trong báo cáo ngành, Công ty Cổ phần Sonadezi Châu Đức là một trong những doanhnghiệp tiềm năng nhất trong số các doanh nghiệp BĐS KCN với quỹ đất sẵn sàng cho thuê lớn khoảng hơn 1.000 ha tại Vũng Tàu. Ngành KCN có triển vọng tăng trưởng trong trung và dài hạn (tham khảo báo cáo ngành tại đây). Giá cổ phiếu SZC đã tăng 25% trong hơn 1 tháng qua.

Cập nhật KQKD Q3 và 9T.2021: Tình hình kinh doanh phụ thuộc nhiều vào tiến độ cho thuê KCN Châu Đức do các mảng kinh doanh khác (Khu dân cư, BOT, sân Golf) ảnh hưởng bởi dịch nên chưa ghi nhận doanh thu. KQKD Q3 không khả quan so với quý trước bởi dịch Covid diễn biến nghiêm trọng tại các tỉnh phía Nam khiến doanh thu từ cho thuê KCN giảm 27%. Tuy nhiên, so với cùng kỳ, Q3 DT và LNST lần lượt tăng 85% yoy và 81% yoy nhờ giá thuê đất KCN Châu Đức tăng. Nhìn chung, 9T.2021, KQKD vẫn tích cực khi doanh thu và LNST đều tăng trên 50% yoy.

Nhiều khoản doanh thu tiềm năng trong tương lai: Trong báo cáo Q3, Khoản người mua trả tiền trước và doanh thu chưa thực hiện tiếp tục cao đạt 452 tỷ đồng và 241 tỷ đồng. Đây là “khoản để dành” từ hợp đồng cho thuê KCN Châu Đức và hợp tác đầu tư Khu dân cư Hữu Phước và dự kiến sẽ được ghi nhận lợi nhuận vào KQKD Q4 và 2022. Bên cạnh đó, giá cho thuê KCN tại Châu Đức và các khu vực lân cận liên tục tăng mạnh 15% từ đầu năm đến nay và giá bán KDC Hữu Phước cao so với giá vốn cũng sẽ thúc đẩy lợi nhuận trong thời gian tới. Tiến độ giải phóng mặt bằng và đầu tư xây dựng các dự án vẫnđược triển khai bất chấp dịch bệnh khi chi phí xây dựng tăng thêm hơn100 tỷ đồng trong Q3 sẽ giúp thúc đẩy quá trình phát triển dự án.

Nhiều khoản doanh thu tiềm năng trong tương lai: Trong báo cáo Q3, Khoản người mua trả tiền trước và doanh thu chưa thực hiện tiếp tục cao đạt 452 tỷ đồng và 241 tỷ đồng. Đây là “khoản để dành” từ hợp đồng cho thuê KCN Châu Đức và hợp tác đầu tư Khu dân cư Hữu Phước và dự kiến sẽ được ghi nhận lợi nhuận vào KQKD Q4 và 2022. Bên cạnh đó, giá cho thuê KCN tại Châu Đức và các khu vực lân cận liên tục tăng mạnh 15% từ đầu năm đến nay và giá bán KDC Hữu Phước cao so với giá vốn cũng sẽ thúc đẩy lợi nhuận trong thời gian tới. Tiến độ giải phóng mặt bằng và đầu tư xây dựng các dự án vẫn được triển khai bất chấp dịch bệnh khi chi phí xây dựng tăng thêm hơn 100 tỷ đồng trong Q3 sẽ giúp thúc đẩy quá trình phát triển dự án".