Cổ phiếu NT2: Báo cáo kết quả kinh doanh

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo phân tích cổ phiếu NT2 của Công ty Chứng khoán Bản Việt tại đây.

Tóm tắt nội dung:

"KQKD quý 3 vượt dự báo của chúng tôi

Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) công bố KQKD quý 3/2021 với LNST báo cáo là 273 tỷ đồng mặc dù sản lượng điện thương phẩm thấp (-40% YoY) so với mức lỗ 6 tỷ đồng trong quý 3/2020. Chúng tôi cho rằng kết quả lợi nhuận cao này là do (1) NT2 đã linh hoạt trong việc ngừng hoạt động tạm thời của máy phát điện (trong đó chi phí khí đốt và các khoản tiết kiệm chi phí tiền mặt khác cao hơn chi phí cố định để giảm tổn thất), (2) sản lượng hợp đồng được đảm bảo (+25% YoY) và (3) chiến lược chào giá tốt trên thị trường điện cạnh tranh.

Trong 9 tháng đầu năm 2021, LNST báo cáo đạt 412 tỷ đồng, gần như không đổi so với cùng kỳ do doanh thu từ sản lượng ngoài huy động và chi phí lãi vay giảm gần như bù đắp việc giảm thành phần cố định của NT2 trong giá hợp đồng mua bán điện (PPA) (đã được áp dụng hồi tố từ ngày 01/01/2021), sản lượng tiêu thụ thấp hơn (-26% YoY) và sản lượng hợp đồng thấp hơn (-9% YoY)

Trong 9 tháng đầu năm 2021, LNST báo cáo đạt 412 tỷ đồng, gần như không đổi so với cùng kỳ do doanh thu từ sản lượng ngoài huy động và chi phí lãi vay giảm gần như bù đắp việc giảm thành phần cố định của NT2 trong giá hợp đồng mua bán điện (PPA) (đã được áp dụng hồi tố từ ngày 01/01/2021), sản lượng tiêu thụ thấp hơn (-26% YoY) và sản lượng hợp đồng thấp hơn (-9% YoY)

Chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh tăng đối với dự báo thu lợi nhuận hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết hơn".