Chủ nhật, 24/03/2024, 14:34 PM
Đầu tư   •   Thứ ba, 26/10/2021, 13:21 PM  •  26/10/2021, 13:21

Cổ phiếu TPB: Đi ‘Tiên Phong’ để dẫn đầu, khuyến nghị KHẢ QUAN

Báo cáo lần đầu cổ phiếu TPB của Công ty Chứng khoán VNDIRECT.

Cổ phiếu TPB: Đi ‘Tiên Phong’ để dẫn đầu, khuyến nghị KHẢ QUAN

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo lần cổ phiếu TPB của Công ty Chứng khoán VNDIRECT tại đây.

Tóm tắt nội dung:

"Chúng tôi dự báo LN ròng tăng trưởng kép 24,2% giai đoạn 2021-23, đến từ tăng trưởng dư nợ vay đạt 24% và NIM tăng 32 điểm cơ bản; thu nhập phí thuần và tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR) tăng lần lượt đạt 50%/39%/năm.

Phát hành báo cáo lần đầu với khuyến nghị Khả quan, giá mục tiêu 52.000đ/cp.

Báo cáo lần đầu với khuyến nghị Khả Quan, tiềm năng tăng giá 18%

Chúng tôi phát hành báo cáo lần đầu đối với Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần Tiên Phong (TPB) với khuyến nghị Khả quan và giá mục tiêu là 52.000đ/cp dựa trên định giá thu nhập thặng dư (Chi phí vốn: 14%, tăng trưởng dài hạn: 3%) và P/BV 2022 ở mức 2x, với tỷ trọng bằng nhau. Khuyến nghị của chúng tôi dựa trên: i) Livebank đưa TPB dẫn đầu làn sóng ứng dụng Fintech; ii) Năng lực mở rộng cho vay mạnh nhờ tiếp cận đại chúng và quy trình cho vay đơn giản; và iii) Chất lượng tài sản vững chắc.

Livebank đưa TPB dẫn đầu làn sóng ứng dụng Fintech

Việc Việt Nam đang thúc đẩy phát triển quy định về ứng dụng Fintech trong lĩnh vực ngân hàng sẽ giúp gia tăng khả năng mở rộng cơ sở khách hàng và huy động tiền gửi của TPB. Khác với hệ thống mạng lưới của các ngân hàng khác, ngân hàng tự động Livebank của TPB, ngoại trừ chức năng cho vay, vận hành như một quầy giao dịch, quan trọng nhất là hoạt động 24/7. Do đó, ngân hàng có thể phục vụ khách hàng bất cứ lúc nào, mang lại cho TPB lợi thế trong việc thu hút thêm khách hàng.

Năng lực cho vay tăng mạnh nhờ dễ dàng tiếp cận, quy trình đơn giản

Sự phát triển cơ sở hạ tầng, kế hoạch nâng cấp một số khu vực thành quậncủa TP.HCM và Hà Nội, cùng với chính sách tiền tệ nới lỏng sẽ khuyến khích người dân mua bất động sản. Điều này cùng với lợi thế dễ dàng tiếp cận và quy trình cho vay đơn giản sẽ thúc đẩy tăng trưởng cho vay mua nhà trong 2022-23F, giúp TPB duy trì tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ và mở rộng NIM.

Dự báo tăng trưởng LN ròng CAGR duy trì cao đạt 24,2% năm 2021-23

Chúng tôi dự phóng tăng trưởng cho vay năm 2021 đạt 20% và tăng lên mức 24% giai đoạn 2022-23 do chính sách tiền tệ nới lỏng và kinh tế phục hồi. Biên lãi suất NIM được kỳ vọng tăng 32 điểm cơ bản giai đoạn 2021-23 nhờ lợi suất tài sản tăng khi mở rộng cho vay mua nhà và chi phí vốn cải thiện do tỷ lệ CASA tốt hơn. Từ đó, tăng trưởng kép thu nhập lãi thuần được kỳ vọng đạt 22,6%. Nhờ tăng trưởng thu nhập ngoài lãi đạt 36,5%/năm do thu nhập phí thuần tăng 50%/năm và tỷ lệ CIR ở mức 39%, chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng đạt mức tăng trưởng kép 24,2% giai đoạn 2021-23".


Theo Công ty Chứng khoán VNDIRECT

FPT dự kiến chia cổ tức 20% bằng tiền mặt

Đầu tư   •   Thứ sáu, 22/03/2024, 16:48 PM
FPT sẽ chia cổ tức bằng tiền với tỷ lệ 20%, trong đó công ty đã chi trả 10% trong năm vừa qua và dự kiến sẽ trả 10% còn lại sau khi ĐHCĐ phê duyệt.

KBSV: Xác suất chỉ số VN-Index vượt đỉnh đang giảm

Đầu tư   •   Thứ sáu, 22/03/2024, 16:47 PM
Sự suy yếu của lực cầu và sự thiếu nhóm dẫn dắt sẽ khiến cho xác suất vượt đỉnh của chỉ số VN-Index ngày càng giảm và rủi ro đảo chiều ngày càng tăng.

"Cổ phiếu vua" bứt tốc, VN-Index tăng hơn 16 điểm

Đầu tư   •   Thứ sáu, 22/03/2024, 16:39 PM
Sắc xanh gần như bao trùm bảng giao dịch điện tử hôm nay khi toàn sàn HoSE có 379 mã tăng giá. Đặc biệt, nhóm cổ phiếu ngân hàng tiếp tục kéo VN-Index tăng mạnh, vượt mốc 1.270 điểm.

Chỉ số VN-Index có thể tích lũy quanh vùng 1.235-1250 điểm

Đầu tư   •   Thứ năm, 14/03/2024, 13:50 PM
Chứng khoán AIS dự báo, trong phiên tiếp theo, chỉ số VN-Index có thể tích lũy quanh vùng 1.235-1.250 điểm để kiểm định lại cung cầu ngắn hạn.

Giá vàng giảm sốc gần 2 triệu đồng/lượng, người mua lỗ nặng

Đầu tư   •   Thứ năm, 14/03/2024, 13:50 PM
Vàng SJC giảm mạnh 1,5 triệu đồng/lượng, cùng lúc đó, vàng nhẫn lao dốc tới 2 triệu đồng/lượng so với phiên hôm qua. Người mua lỗ ngay 4 triệu đồng chỉ sau một ngày.