Cổ phiếu MWG: Vượt qua nghi ngờ, khuyến nghị MUA
Báo cáo phân tích cổ phiếu MWG của công ty Chứng khoán Mirae Asset
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo phân tích cổ phiếu MWG của Công ty Cổ phần Chứng khoán Mirae Asset tại đây.
Nội dung tóm tắt:
"Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (MWG) nằm trong 100 nhà bán lẻ hàng đầu Châu Á – Thái Bình Dương với gần 5000 cửa hàng và hơn 70.000 người nhân sự. Cuối quý 3/2021, MWG có 1.934 cửa hàng Bách Hóa xanh, 1.781 cửa hàng Điện máy xanh + bluetronics, 950 cửa hàng Thế giới di động, và 119 nhà thuốc An Khang.
9 tháng đầu năm 2021, doanh thu và lãi ròng MWG lần lượt đạt 86.820 tỷ và 3.336 tỷ đồng lần lượt tăng 6,7% và 12,1% so với cùng kỳ: 1) số lượngcửa hàng Bách Hóa xanh tăng 12,5% so với cùng kỳ, trong khi doanh thu tăng 50% nhờ doanh thu bình quân mỗi cửa hàng BHX tăng 25,9%YoY;2) biên lợi nhuận gộp tăng từ 21,7% lên mức 23,3% nhờ sự gia tăng đóng góp từ BHX; 3) chuỗi Topzone (chuyên bán Apple) đóng góp 347 tỷđồng doanh thu; 4) doanh thu mảng Thế giới di động và Điện Máy Xanh giảm 7% và 2% trước áp lực đóng cửa 60% điểm bán trên toàn quốctrong quý 3/2021.
Năm 2021, dự báo doanh thu và lãi ròng đạt 121.671 và 5.237 tỷ đồng, tăng 12,1% và 33,7%YoY. Năm 2022, dự phóng doanh thu và lãi ròng lầnlượt đạt 137.218 tỷ và 6.780 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 12,8% và 29,5% so với cùng kỳ: 1) Bách hóa xanh đạt 40.669 tỷ đồng, tăng 26,2%YoY,trong đó lượng cửa hàng kỳ vọng đạt mức 2.150 cửa hàng; 2) Chuỗi Thế giới di động và Điện máy xanh tăng trưởng 5,8% và 7,0%YoY doanh thu;3) biên lợi nhuận gộp giảm từ 23,1% xuống còn 22,9%; 4) Topzone đạt 1.233 tỷ đồng, tăng 110%YoY.
EPS forward 2022 đạt 9.511 đồng/cp, tương ứng P/E forward 2022 ở mức 14,6 lần. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho MWG: 1) vị thế nhàbán lẻ hàng đầu Việt Nam với hệ thống quản trị doanh nghiệp (ERP) hoạt động hiệu quả; 2) chuỗi Bách hóa xanh dần trở thành đầu tàu thúc đẩy tăng trưởng MWG nhờ thương hiệu trở nên phổ biến".