Cổ phiếu GMD: Tạo nên cơn sóng mới, khuyến nghị MUA
Công ty Chứng khoán Mirae Asset khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu GMD
Cảng Gemalink giai đoạn 1 (công suất 1,5 triệu TEUs/năm) đã đi vào từ đầu năm 2021. Sản lượng 8 tháng đầu năm của Công ty Cổ phần Gemalink đạt gần 500.000 TEU, kỳ vọng đạt được 65-75% công suất thiết kế trong giai đoạn 1 tương ứng với mức 950.000 - 1,1 triệu TEU cho năm 2021. Cảng Gemalink đã bắt đầu có lợi nhuận từ tháng 5/2021 nhanh hơn so với dự kiến của doanh nghiệp khoảng 1 năm.
Đối với mảng trồng cây cao su, Gemalink tiếp tục duy trì chăm sóc và sẽ không đầu tư mới ở mảng này. Hiện tại, doanh nghiệp đang tìm kiếm đối tác chiến lược nhằm thoái vốn ở mảng này.
Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế dự phóng cho năm 2021 lần lượt đạt 3,648 tỷ (+40% YoY) và 820 tỷ đồng (+86% YoY): 1).
EPS dự phóng đạt 2,285 đồng/ cổ phiếu, P/E dự phóng đạt 22,4x thấp hơn mức +1 độ lệch chuẩn của P/E trung bình 10 năm của cổ phiếu. Mirae Asset đánh giá TÍCH CỰC dành cho cổ phiếu GMD, kỳ vọng phục hồi nền kinh tế trong quý 4 và giá cước vận tải biển tăng mạnh ủng hộ xu hướng duy trì biên lợi nhuận gộp cao; triển vọng tăng trưởng dài hạn cổ phiếu GMD ở mức cao nhờ hoạt động đầu tư tiếp tục cũng như tăng trưởng chung ngành logistics luôn duy trì ở mức cao trên 10%/năm.