Cổ phiếu FPT: Tiềm năng lớn từ bối cảnh mới, khuyến nghị KHẢ QUAN
Báo cáo cổ phiếu FPT của Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC)
Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo phân tích cổ phiếu FPT của Công ty Chứng khoán Bảo Việt tại đây.
Tóm tắt nội dung:
"Duy trì tăng trưởng ấn tượng bất chấp COVID-19, ghi nhận tín hiệu tích cực từ thị trường Nhật và Châu Âu. Công ty Cổ phần FPT (FPT) công bố kết quả kinh doanh 9T 2021 với doanh thu thuần 24.953 tỷ đồng (+17,9% yoy) và lợi nhuận sau thuế (cổ đông công ty mẹ) đạt 3.031 tỷ đồng (+18,6% yoy), hoàn thành lần lượt 71,9% và 73,7% kế hoạch năm về doanh thu và lợi nhuận. Bên cạnh tăng trưởng hợp đồng ký hợp và số lượng hợp đồng lớn tăng khả quan, tăng trưởng doanh thu từ thị trường Nhật và Châu Âu có dấu hiệu tăng tốc sau một vài quý chững lại.
Dự báo 2021 không nhiều thay đổi. BVSC dự báo FPT đạt doanh thu thuần 10.390 tỷ đồng (+20% yoy) và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông mẹ đạt 1.218 tỷ đồng (+24% yoy) trong Q4 2021. Cả năm, chúng tôi dự báo doanh thu 35.343 tỷ đồng (+18% yoy) và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông mẹ đạt 4.249 tỷ đồng (+20% yoy). EPS dự phóng 4.307 đồng/cp tương ứng với P/E 2021 22,5 lần.
Triển vọng 2022 – 2025 tươi sáng. Quy mô chi tiêu IT toàn cầu năm 2021 dựbáo lên đến hơn 4.200 tỷ USD (+9,5% yoy) và dự báo sẽ duy trì mức tăng trưởng trên 5% đến 2025. Riêng FPT, BVSC dự báo công ty sẽ duy trì được mức tăng trưởng kép 23,2% về doanh thu và 23,4% về lợi nhuận đến 2025.
Quan điểm đầu tư: Cổ phiếu FPT đã tăng hơn 60% kể từ đầu năm phản ánh sự đánh giá lại về chỉ số định giá của các công ty công nghệ, là một xu hướng được quan sát trên toàn thế giới, qua đó thể hiện vai trò quan trọng của những công ty như vậy trong thời đại mới. Tuy nhiên, với việc không chịu ảnh hưởng nhiều bởi COVID-19, FPT có vẻ đang chưa phải là lựa chọn ưu tiên của nhiều nhà đầu tư để đón đầu sự hồi phục trở lại của nền kinh tế. Dù vậy, với những thuận lợi và thế mạnh hiện có, chúng tôi cho rằng FPT sẽ tiếp tục mang lại tăng trưởng đều đặn 2 chữ số trong 5 năm tới và là một trong những lựa chọn hàng đầu để nắm giữ dài hạn. BVSC tiếp tục khuyến nghị OUTPERFORM đối với FPT với giá mục tiêu 120.000 đồng/cp, tương ứng với PER 2022 là 22,5 lần".