Cổ phiếu FPT: KQKD 10 tháng vẫn tiếp tục tăng trưởng

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo phân tích cổ phiếu FPT của Công ty Cổ phần Chứng khoán Agribank (Agriseco) tại đây.

Tóm tắt nội dung:

"Cập nhật KQKD 10T.2021: KQKD 10 tháng tăng trưởng mạnh ở cả 3 lĩnh vực chính của FPT khi doanh thu và LNTT đều duy trì tăng trưởng 20% yoy. Đặc biệt trong tháng 10, doanh thu FPT tăng mạnh hơn 30% yoy chủ yếu nhờ mảng công nghệ khi doanh thu mảng này đạt 1.913 tỷ đồng (+51% yoy).

Mảng công nghệ - Động lực lớn từ lượng hợp đồng ký mới và chuyển đổi số: DT và LNTT 10 tháng năm 2021 mảng công nghệ lần lượt đạt 16.207 tỷ đồng và 2.361 tỷ đồng, tăng 25% và 29% so với cùng kỳ 2020. FPT đã ký kết nhiều hợp đồng chuyển đổi số lớn cả trong và ngoài nước trong 10T đầu năm. DT và LNTT dịch vụ nước ngoài tăng tốc lần lượt 20% và 23% yoy chủ yếu nhờ thắng thầu tại các thị trường Mỹ và APAC. Thị trường trong nước cũng ghi nhận KQKD ấn tượng khi thực hiện chuyển đổi số cho Chính phủ, các tỉnh, các doanh nghiệp trong bối cảnh dịch Covid – 19. Bên cạnh đó, doanh thu mảng chuyển đổi số ghi nhận mức tăng mạnh 69% nhờ các dịch vụ công nghệ AI, Low code. Mới đây, FPT đã thắng thầu dự án chuyển đổi số cho Chính phủ Singapore với quy mô lớn nhất từ trước đến nay khoảng 40 triệu USD trong 2 năm. Do đó, chúng tôi kỳ vọng lượng hợp đồng ký mới và xu hướng chuyển đổi số gia tăng nhanh chóng sẽ là tiền đề thúc đẩy tăng trưởng DT và LNTT của FPT duy trì 20% mỗi năm.

Mảng viễn thông và mảng giáo dục - Tăng trưởng bền vững: Doanh thu và LNTT mảng viễn thông 10T.2021 lần lượt đạt 10.346 tỷ đồng (+11% yoy) và 1.988 tỷ đồng (+20% yoy) đóng góp chính từ mảng viễn thông và phục hồi mảng truyền hình. Với việc FPT Telecom đang bắt đầu triển khai dịch vụ smart home kỳ vọng sẽ đóng góp tích cực vào mảng truyền hình. Mảng giáo dục và đầu tư vào các nền tảng Base.vn, Sendo sau 10 tháng đã ghi nhận lợi nhuận tăng nhẹ.

KHUYẾN NGHỊ

KQKD 10 tháng vẫn tiếp tục tăng trưởng 20% nhờ mảng công nghệ đã đạt được những thành tích ấn tượng ở cả thị trường trong nước và nước ngoài như Mỹ và APAC. Trong bối cảnh chuyển đổi số diễn ra mạnh mẽ trên toàn cầu, FPT với vị thế là một doanh nghiệp cung cấp các dịch vụ công nghệ chuyển đổi số lớn nhất cả nước và đang vươn ra thế giới, chúng tôi kỳ vọng KQKD Q4 và năm 2022 của FPT sẽ tiếp tục tăng 15%-20%. Do đó, Agriseco Research tiếp tục duy trì khuyến nghị tiếp tục Nắm giữ cổ phiếu FPT trong vòng 6 tháng với giá mục tiêu là 120.000 đ/cp (Upside 23% từ thị giá hiện tại), tương ứng P/Ef ~ 23,2x lần. Vùng giá hỗ trợ gần nhất phù hợp để giải ngân là tại vùng 95.000 – 96.000 đồng/cp."