Cổ phiếu CSV: Lợi Nhuận Bùng Nổ Cuối Năm

Quý độc giả quan tâm có thể tìm hiểu thêm thông tin phân tích cổ phiếu CSV của Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam tại đây.

Tóm tắt nội dung:

"Giá xút tăng mạnh từ đáy – Tăng trưởng lợi nhuận ở phía trước

Với chính sách cắt giảm sản lượng xuất khẩu các ngành công nghiệp tiêu tốn nhiều năng lượng và tác động môi trường như hiện tại. VCBS đánh giá, đây sẽ là yếu tố tác động tích cực đến giá sản phẩm xút trong khu vực trong thời gian tới. Cũng sẽ là động lực tăng trưởng chính cho CSV.

Theo cập nhật mới nhất, giá xút đặc quy về 100% nhập khẩu từ Trung Quốc cuối tháng 10 vào việt Nam hiện tại đã đạt 890 USD/tấn – cao hơn 2.54 lần so với mức giá trung bình trong nước là 350 USD/tấn.

Công suất tăng 10% nhờ đầu tư bình điện phân mới công nghệ BM2.7

Tính đến cuối Q3.2021, CSV đã hoàn thành đầu tư mới và đưa vào vận hành hệ thống chỉnh lưu 20KA/520VDC. Đây là tiền đề để CSV lắp đặt thêm bình điện phân mới công nghệ BM2.7 với công suất tăng thêm là 10,000 tấn/năm – tương đương 25/% công suất hiện tại của CSV.

QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ

Giá cổ phiếu CSV đã trải qua một giai đoạn tăng trưởng rất tốt nhờ kỳ vọng của thị trường khi giá xút nội địa tăng mạnh lên mức 450-500 USD/tấn trong Q3.2021. Tuy nhiên, ảnh hưởng của dịch COVID – 19 trong Q3 đã tác động mạnh mẽ đến sản lượng bán hàng của doanh nghiệp, điều này là rất rõ ràng vì VCBS đã phân tích các sản phẩm của CSV gắn liền với các chỉ tiêu sản xuất công nghiệp nội địa. Do đó, kết quả kinh doanh của CSV thể hiện sự sụt giảm so với kỳ vọng của thị trường dẫn đến giá cổ phiếu sụt giảm mạnh từ đỉnh trong khi diễn biến giá xút trên thị trường vẫn tiếp tục tăng tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh của CSV trong Q4.2021.

VCBS cũng nhận thấy CSV đã ghi nhận hầu hết các loại chi phí có thể trích trước vào KQKD Q3.2021 của doanh nghiệp như chi phí tiền điện, vận chuyển, thuê tài sản và truy thu tiền thuê đất… Với tổng giá trị là gần 14 tỷ.

Do đó, VCBS đưa ra khuyến nghị MUA cổ phiếu CSV với mức giá mục tiêu 70,000 VNĐ/cp – tương đương mức sinh lời 45%."