Cập nhật ngành ICT: Duy trì kết quả kinh doanh vững vàng

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo cập nhật ngành ICT của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt chi tiết tại đây.

Nội dung tóm tắt:

"Kết quả sơ bộ 3Q21 vững chắc, mặc dù COVID-19 tái phát

Gần đây, DGW và PET đã công bố KQKD sơ bộ Quý 3/2021, cho thấy đây là những công ty hưởng lợi từ nhu cầu gia tăng đối với các sản phẩm ICT trong bối cảnhCOVID-19 diễn biến phức tạp nhất từ trước đến nay tại Việt Nam. 

Doanh thu Quý 3/2021 không tránh khỏi bị tác động bởi các biện pháp ngăn cách xãhội nghiêm ngặt, thách thức các hoạt động logistics, chúng tôi dự báo doanh thu sẽ khởi sắc vào Quý 4/2021, do việc nới lỏng giãn cách;

Lợi nhuận tăng trưởng mạnh trong Quý 3/2021 chủ yếu được hỗ trợ bởi việc tiếp tục mở rộng BLN, sát với kỳ vọng của chúng tôi. Cụ thể, BLN ròng của DGW và PETtiếp tục tăng đáng kể lên mức cao nhất trong nhiều năm lần lượt là 2,6% và 2,1%.

BVSC cho rằng BLN mở rộng được hỗ trợ bởi cả nhu cầu tăng vọt, điều này cho phép các nhà phân phối không chỉ giảm chiết khấu và chi phí khuyến mãi mà còn tốiưu hóa chi phí tài chính (nhờ quản lý vốn lưu động tốt hơn trong môi trường tiêu thụ nhanh). Chúng tôi cho rằng dòng tiền hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ từ cả DGW và PET sẽ được công bố trong vài tuần tới.

4Q21: Lạc quan nhờ mở cửa lại và loạt sản phẩm mới từ Apple

DGW: Chúng tôi kỳ vọng DGW sẽ ghi nhận KQKD kỷ lục, khi DGW đặt kế hoạchdoanh thu thuần 4Q21 là 6,0 nghìn tỷ (+49,4% YoY) và lợi nhuận ròng là 172 tỷ (+75,7% YoY), kế hoạch này sát với dự báo của chúng tôi ở Cập nhật gần đây. Chúng tôi giữ nguyên dự báo KQKD năm 2021 cho DGW tại thời điểm hiện tại.

KQKD 4Q21 được dự báo tăng mạnh nhờ một số căn cứ sau: (1) Việc mở cửa củanền kinh tế; (2) Động lực cung cầu thuận lợi; và (3) Tích cực ra mắt các sản phẩmmới trong mùa cao điểm của ngành. Đáng chú ý nhất là loạt sản phẩm mới của Apple dự kiến sẽ lên kệ tại Việt Nam vào giữa Tháng 10.

PET: Chúng tôi duy trì quan điểm tích cực về triển vọng KQKD 4Q21 của PET, dự báo doanh thu thuần đạt 5.005 tỷ (+19,5% YoY) và lợi nhuận ròng tăng mạnh 169,1% YoY lên 74,4 tỷ. Triển vọng 4Q21 tốt là catalyst đối với PET trong thời gian tới".