Thứ tư, 28/02/2024, 05:56 AM
Đầu tư   •   Chủ nhật, 14/11/2021, 09:56 AM  •  14/11/2021, 09:56

Cổ phiếu PVT: Triển vọng tích cực

Báo cáo phân tích cổ phiếu PVT của Công ty Chứng khoán VNDirect.

Cổ phiếu PVT: Triển vọng tích cực

Quý bạn đọc quan tâm có thể tìm đọc báo cáo phân tích cổ phiếu PVT chi tiết của Công ty Chứng khoán VNDirect tại đây.

Tóm tắt nội dung:

"KQKD mờ nhạt do việc kiểm soát di chuyển chặt chẽ trong 3Q21

Tổng Công ty Cổ phần Vận tải  Dầu khí (PVT) báo cáo doanh thu (DT) Q3/21 giảm 9,5% svck xuống 1.680 tỷ đồng do: (1) mảng thương mại & dịch vụ giảm (-49,2% svck) và (2) nhu cầu vận chuyển các sản phẩm dầu khí trong nước giảm do các biện pháp giãn cách xã hội nghiêm ngặt đã cản trở sự di chuyển trong nước trong Q3/21. Tuy nhiên, biên lợi nhuận (LN) gộp Q3/21 vẫn cải thiện 1,4 điểm % chủ yếu nhờ biên LN gộp mảng FSO/FPSO tăng 10điểm % do giá thuê ngày cao hơn. Ngoài ra, chi phí tài chính thuần Q3/21 tăng gấp ba lần lên 13,2 tỷ đồng do PVT đẩy mạnh giải ngân vốn để mở rộng đội tàu. Kết quả, LN ròng Q3/21 giảm 13% so với cùng kỳ (svck) xuống 94,3 tỷ đồng.

Trong 9T21, LN ròng tăng trưởng 32,6% svck đạt 468,4 tỷ đồng nhờ giá cước thuê tàu phục hồi và đóng góp thu nhập từ các tàu mua mới, hoàn thành 61,6% dự báo cả năm của chúng tôi.

Duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu cao hơn là 28.200 đồng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu cao hơn là 28.200 đồng nhờ việc nâng dự phóng lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) năm 2022-23 lên 3,8%/4,7% và nâng tỷ lệ giá trên lợi nhuận mỗi cổ phiếu P/E mục tiêu 2022-23 từ 9,4x lên 10,4x do sự đánh giá lại đối với thị trường trong điều kiện thanh khoản tăng cao và sự hỗ trợ từ việc giá dầu tăng mạnh. Tiềm năng tăng giá là khối lượng vận chuyển cao hơn và thu nhập ngoài hoạt động đến từ việc thanh lý tàu. Rủi ro giảm giá đến từ việc giá dầu thấp hơn kỳ vọng có thể cản trở sự phục hồi của nhu cầu vận tải và giá cước thuê tàu.

Chúng tôi nâng giá mục tiêu lên 28.200 đồng (+17,1% sv báo cáo trước đó) dựa trên: (1) nâng dự phóng EPS 2022-23 lên 3,8%/4,7% và (2) áp dụng P/E mục tiêu 2022-23 cao hơn. Chúng tôi điều chỉnh tăng P/E mục tiêu 2022-23 từ 9,4x lên 10,4x (+1,5 độ lệch chuẩn sv. P/E trung bình 4 năm) do sự đánh giá lại đối với thị trường trong điều kiện thanh khoản tăng cao và sự hỗ trợ từ việc giá dầu tăng mạnh (giá dầu Brent: +63% kể từ đầu năm). Giá mục tiêu của chúng tôi dựa trên tỷ trọng tương đương phương pháp định giá DCF và P/E mục tiêu 2022-23 là 10,4x. Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị Khả quan đối với PVT vì chúng tôi tin tưởng vào triển vọng tươi sáng hơn của công ty theo sau việc mở rộng đội tàu".


Theo Công ty Chứng khoán VNDirect

Pyn Elite Fund gom mạnh cổ phiếu ASM

Đầu tư   •   Thứ ba, 23/01/2024, 13:11 PM
Quỹ Pyn Elite Fund báo cáo họ đã mua 3,75 triệu cổ phiếu ASM để trở thành cổ đông lớn của Tập đoàn Sao Mai với tỷ lệ sở hữu hơn 5%.

Đề nghị Bộ Tài chính và Công an phối hợp quản lý thị trường vàng

Đầu tư   •   Thứ ba, 23/01/2024, 13:10 PM
Ngân hàng Nhà nước đề nghị Bộ Tài chính kiểm tra công tác sử dụng hóa đơn, chứng từ trong hoạt động kinh doanh vàng và đề nghị Bộ Công an phối hợp hạn chế tình trạng đầu cơ trục lợi, nhập lậu vàng nhằm quản lý thị trường vàng.

KCN Phong Phú: Đất nông nghiệp chưa đền bù cho dân nhưng Sacombank đã “sang tay” cho Kita Group

Đầu tư   •   Thứ ba, 23/01/2024, 13:08 PM
Người dân bàn giao đất cho dự án KCN Phong Phú (huyện Bình Chánh, Tp.HCM) gần 20 năm nhưng chưa được đền bù, tái định cư, trong khi dự án này đã được Sacombank “sang tay” cho Kita Group.

"Ém" thông tin, FLCHOMES bị phạt 92,5 triệu đồng

Đầu tư   •   Thứ ba, 23/01/2024, 13:08 PM
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với Công ty Cổ phần Đầu tư Kinh doanh Phát triển Bất động sản FLCHOMES số tiền 92,5 triệu đồng.

Nhiệt điện Phả Lại bất ngờ chốt danh sách tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường

Đầu tư   •   Thứ năm, 30/11/2023, 10:36 AM
Ngày 18/12, Nhiệt điện Phả Lại sẽ chốt danh sách cổ đông bất thường năm 2023. Đại hội dự kiến tổ chức tại trụ sở công ty tỉnh Hải Dương.