Cổ phiếu HDG: Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 68.000 đồng/cổ phiếu

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo phân tích cổ phiếu HDG của Công ty Chứng khoán Bản Việt tại đây.

Nội dung tóm tắt:

"Charm Villas sẽ ghi nhận thêm doanh thu trong quý 4

CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG) công bố KQKD khả quan với LNST sau lợi ích CĐTS quý 3/2021 tăng 78% YoY đạt 229 tỷ đồng chủ yếu nhờ bàn giao 30 căn hộ tại dự án bất động sản Charm Villas, sản lượng cao hơn từ danh mục thủy điện và đóng góp cả quý của nhà máy điện mặt trời Infra 1 được lắp đặt vào năm 2020.

LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm 2021 của HDG giảm 25% YoY còn 570 tỷ từ mức cơ sởcao trong cùng kỳ năm 2020 khi HDG ghi nhận lợi nhuận khá lớn từ dự án bất động sản Centrosa (tỷ lệ sở hữu 89%).

LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm 2021 của HDG đã hoàn thành 50% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi tiếp tục cho rằng lợi nhuận sẽ cải thiện đáng kể trong quý 4/2021 nhờ (1) bàn giao các căn hộ đã chốt còn lại tại Charm Villas và (2) đóng góp từ 3 dự án năng lượng mới đi vào hoạt động vào cuối quý 3 và đầu quý 4/2021.

Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi đáng kể đối với dự báo năm 2021 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Theo HDG, công ty đã sẵn sàng mở bán 100 căn hộ mới trong đợt mở bán thứ ba cho dự án Charm Villas vào quý 4/2021; giá bán tại dự án này có thể đạt 80 triệu đồng/m2 (hoặc cao hơn 20% so với giá bán tại thời điểm mở bán trước vào quý 1/2021). 100 căn hộ còn lại sẽ được mởbán trong đợt thứ tư dự kiến vào đầu năm 2022. Những diễn biến này cho thấy khả năng điều chỉnh tăng nhẹ đối với dự báo LNST năm 2022 của chúng tôi.

Về các khoản đầu tư năng lượng mới của HDG, tính đến giữa tháng 10/2021, HDG đã đưa thành công tất cả 12 tuabin tại trang trại gió 7A, các nhà máy thủy điện Sông Tranh 4 và Đắk Mi 2 đi vào hoạt động trong bối cảnh khó khăn do làn sóng dịch COVID-19 thứ tư.

Mảng cho thuê văn phòng & khách sạn vượt kỳ vọng của chúng tôi với lợi nhuận gộp tăng 221% YoY, hoàn thành 115% dự báo cả năm của chúng tôi. Ngoài ra, Ibis Hotel đạt tỷ lệ lấp đầy là 71% trong 9 tháng đầu năm 2021 so với mức 54% vào năm 2020".